科技日报美股盘前20260804

上涨1%（SPX上涨35个基点），因CNBC报道后期货上涨。贝森表示，周二或周三，以“自由通行”的方式开放霍尔木兹海峡。半导体受益于特朗普禁止中国光学消息，LITE/COHR/CIEN上涨10%，尽管对其可行性存在一些反对意见（我们将在。半导体整体上涨5%，而软件持平（尽管排除PLTR后，下跌1%）。超大规模企业优异后，早些时候有所回调。 早上好。QQQs上涨1%（标普500指数上涨35个基点），期货市场走高，因CNBC报道称贝森表示，可能于周二或周三达成协议，以"自由通行"的方式开放霍尔木兹海峡。半导体板块受到特朗普禁止中国光收发器产品的消息提振，LITE/COHR/CIEN上涨10%，尽管有人质疑该禁令的可行性（下文将详细分析）。半导体板块整体上涨5%，而软件板块持平（但PLTR除外，下跌1%）。超大规模企业在连续几天表现优异后，早盘略有回落。 东京证交所指数上涨0.04%，大阪证交所指数上涨0.32%，恒生指数下跌0.6%，证综合指数上涨0.33%，深圳成指上涨2.73%，台湾加权指数下跌0.06%，韩国综上涨，SK海力士上涨6%，三星上涨4%。 隔夜亚洲市场涨跌互现：TPX上涨0.04%，NKY上涨0.32%，恒⽣指数下跌0.6%，国企指数下跌0.9%，上证综指上涨0.33%，深证成指上涨2.73%，台湾加权指数下跌0.06%，韩国指数上涨1.62%。存储芯⽚股上涨，SK海⼒⼠涨6%，三星涨4%。.指数 .利方面开始加速。我们将在此为您全面报道…… 今⽇财报季开始升温。我们将全程为您报道。 我们将现货Docn TSEM达成PLTR首先， earnings recap 按照惯例进行。 回顾 PLTR、ON、SPOT、DOCN、TSEM 的财报，然后进入常规内容。 让我们直奔主题…… 我们直接进⼊正题…… 4%：美国主导的强劲上涨，创纪录第二大超预期，加速的长有助于维持加速增长的叙事。 .+14%：美国主导的业绩爆发，创下史上第二大超预现，加速增长的收入持续为增长叙事注入活力。 ，且仓位偏向空头，因为一些表现平平的商业数据正在涌现（还记得Clev吗？）期。对我来说，目前仍不清楚这些数据是否在实质上改变了牛熊之争（见下文）够好了…… 前一直处于叙事低谷，由于前期一些平庸的商业核查（还记得Clev吗？）普遍偏空，因此这些数据远超预期。目前我仍不确定这份财报能否实质性空争论（详见下文），但就当日表现而言，无疑已足够亮眼。 有的热情演讲，将PLTR定位为西方企业的主权AI控制层，允许客户在自身安全边调多个模型，同时保留其数据、提示、推理轨迹和模型权重，并重申了他对前沿批评，即企业支付着无限期的代币账单，却实际上将专有技术交给第三方模型，可以将这些模型转化为可衡量的工作流程，同时客户保留所产生“阿尔法”的所 了热情洋溢的演讲，将 PLTR 定位为西方企业的自主 AI 控制层，让客户和微调多个模型，同时将数据、提示词、推理轨迹和模型权重保留在其自界内。他重申了对前沿实验室的一贯批评，指出企业正在支付无上限的 t，却实质上将专有技术拱手让给第三方模型，而 PLTR 声称能将那些模可量化的工作流，同时让客户保留由此产生的“阿尔法”所有权。 我将在未来18个月内推动业务增长，速度将与我们在美国商业市场的表现持平目标，但也是一个我们实际上可以达到的目标。”尽管在电话会议中，管理层指导，并称投资者应将其理解为旨在实现美国总收入100%以上的增长。 关于增⻓速率的关键引述：“我正推动业务在未来18个⽉内以等于或⾼于美国商业业务的速度增⻓，这是⼀个⾮常⾼的⽬标，但确实是可以实现的。”不过，在电话会议中，管理层表示这只是愿景⽽⾮正式指引，并指出投资者应将其解读为美国总收⼊增⻓⽬标超过100%。.. Q2。营收为19.36亿美元，同比增长93%（上一季度增长85%），而市场预期为18.11亿美元，增长约80%；调整后每股收益为0.41美元，高于市场预期的0.34美元，或大致为0.39美元（扣除0.02美元的SpaceX公允价值变动收益）。 第⼆季度营收为19.36亿美元，同⽐增⻓93%（上⼀季度为85%），⾼于市场预期的18.11亿美元（增⻓约80%）；调整后每股收益为0.41美元，⾼于市场预期的0.34美元，若剔除SpaceX按市值计价的0.02美元收益，约为0.39美元。.. 美国商业部分为7.64亿美元，同比增长149%（上一季度增长133%），而市场预期约为7.16亿美元，增长约134%，高于约135-140%的买方心理价位；美国政府部分为8.09亿美元，增长90%，而市场预期约为7.33亿美元，增长约72%。 美国商业业务收⼊为7.64亿美元，同⽐增⻓149%（上⼀季度为133%），⾼于市场预期的7.16亿美元（增⻓约134%），也超过买⽅预期的135%-140%区间；美国政府业务收⼊为8.09亿美元，同⽐增⻓90%，⾼于市场预期的7.33亿美元（增⻓约72%）。... 非公认会计准则营业利润率达到61.7%，高于市场预期59.6%，调整自由现金流利润率为63.1%，净债务比率上升至157%，美国商业交易价值达到21.32亿美元，同比增长153%。 ⾮GAAP营业利润率达到61.7%，⾼于市场预期的59.6%；调整后⾃由现⾦流利润率为63.1%；净留存率升⾄157%；美国商业业务总合同价值达到21.32亿美元，同⽐增⻓153%。.... .FQ3营收指引为21.60-21.64亿美元，较市场预期约20亿美元增长83%，较 Street 预测约增长69%。 FQ3营收指引为21.60-21.64亿美元，较市场预期的20.00亿美元增⻓83%，同⽐增幅约69%；. FY26营收指引上调⾄81.50-81.58亿美元，较市场预期的77.22亿美元增⻓82%，同⽐增幅约73%，其中美国商业业务营收指引上调⾄超过34.24亿美元，增幅达134%以上。.. 要点： .人工智能。新的叙事是“主权人工智能”：客户保留对其数据的控制权、逻辑、行为、安全、模型权重和累积的机构智能。PLTR正通过监督微调和强化学习，将AIP扩展到模型评估、编排和训练后阶段，初期将包括使用英伟达的开权Nemotron模型进行分类部署。 ..优先于各个独立模型定位PLTR，而不是将其命运与任何一家前沿实验室捆绑在一起。 AI的新叙事是"主权人工智能"：客户保留对其数据、逻辑、行动、安全、模型权重及积累的机构智慧的控制权。PLTR正将AIP扩展至模型评估、编排及通过监督微调和强化学习进行的后训练阶段，初期包括与英伟达开源权重Nemotron模型合作的秘密部署。这使得PLTR的定位超越单一模型，而非将其命运与任何前沿实验室绑定。 述了一场直接对抗，其中一家前沿实验室未能创造价值，而PLTR的AIP/FDE部署份价值1000万美元的ACV合同。客户检查也表明，大型客户目前并未将PLTR的工用例迁移至AI原生替代方案。剩余的风险在于，OpenAI、Anthropic、AWS和MSFTDE式部署组织，而Databricks和Snowflake则仍然是较简单工作负载的低成本替 竞争。管理层描述了一场正面交锋，其中一家前沿实验室未能创造价值，而PLTR的AIP/FDE部署却转化为一份价值1000万美元的年度合同价值（ACV）合同。客户调研还显示，大型客户目前并未将PLTR的工作负载或计划用例迁移至AI原生替代方案。剩余风险在于，OpenAI、Anthropic、AWS和微软均在大力投资FDE式部署组织，而Databricks和Snowflake在较简单工作负载方面仍是成本更低的替代选择。 层描述了CEO和运营领导者们的“巨大需求”，他们寻求可衡量的AI回报，以及作流程和推理轨迹的更大控制权。信息表明，企业并非普遍削减AI预算；它们资回报的无限代币消耗提供资金。 求方面的评论异常强劲。管理层描述了来自CEO和运营领导者们的“巨大他们寻求可衡量的AI回报，以及对于专有数据、提示词、工作流和推理大控制权。传递的信息是，企业并未广泛削减AI预算；它们只是越来越乏可证明投资回报率的开放式令牌消耗提供资金。 法直接访问或处理外部链接，包括您提供的链接。因此，我无法为您提供该链接上的具体内容翻译。如果增长 增长引擎正越来越多地转向存量市场扩张。NDR从150%提升至157%，前20名客户的平均12个月滚动收入增长67%，达到每家1240万美元，最初通过试点项目进入的客户正转化为多年期的企业级合作关系。美国商业RDV达到62.4亿美元，同比增长124%，环比增长27%，提供了大量的合同收入。 前方有增长。 增⻓引擎⽇益依赖于现有客户基础的扩张。净留存率（NDR）从150%升⾄157%，前20⼤客户的过去12个⽉平均收⼊增⻓67%，达到每家1.24亿美元，⽽最初通过试点项⽬进⼊的客户正转化为多年期、企业级合作关系。美国商业RDV达到62.4亿美元，同⽐增⻓124%，环⽐增⻓27%，为未来提供了⼤量已签约的增⻓储备。... 明显的变化是新Logo客户形成速度放缓。PLTR新增客户总数为42，低于上个季前的80，其中包括新增美国商业客户38个，低于上个季度的44。美国商业客户增低于42%，而新增的38个客户是自2024年第三季度以来最低的。积极的解读是新大，扩张正在加速；而悲观的解读是长期增长模式正变得更加依赖相对集中的客 客户⽅⾯，最明显的短板是新客户获取速度放缓。.帕兰提尔 42家，低于上季度的53家和去年同期的80家，其中美国商业客户新增38家，低于上季度的44家。美国商业客户增⻓率从42%放缓⾄35%，38家的新增量创下2024年第三季度以来新低。乐观解读是新增客户规模更⼤且扩张加速；悲观解读则是⻓期增⻓模式正⽇益依赖相对集中的现有客户基础。.... 的84%加速至90%，这得益于现有项目执行和新项目授予。Maven获得了其首个记n作为整个项目的运营平台，其构建生态系统用户数超过25,000人，过去12个月大楼预算的25个基点。这支持了政府规模在绝对值上很大，但渗透率仍然非常 美国政府上季度从84%加速⾄90%，得益于现有项⽬执⾏和新合同签订。获得了⾸个项⽬记录，该记录选择作为整个项⽬的运营平台，其构建者⽣态系统⽤户数超过2.5万，⽽过去12个⽉的战争部收⼊仍不到五⻆⼤楼预算的25个基点。这⽀持了以下论点：政府规模绝对值虽⼤，但渗透率仍然极低。.... 法直接访问或处理外部链接，包括您提供的链接。因此，我无法为您提供该链接上的具体内容翻译。如果本季度显著削弱了直接竞争的悲观情景。管理层描述了一场直接对抗，其中一家前沿实验室未能产生价值，而PLTR的AIP/FDE部署则转化为了一份价值1000万美元的ACV合同。客户调查也表明，大客户目前并未将其工作负载或计划用例迁移至AI原生替代方案。剩余风险 .是 OpenAI、Anthropic、AWS 和 MSFT 都在大力投资 FDE 风格的部署组织，而 Databricks 和 Snowflake 则作为低成本替代方案，适用于较不复杂的计算任务。 指南。本季度显著削弱了短期竞争的空头论据。管理层描述了一场正面交锋，其中一家前沿实验室未能创造价值，而PLTR的AIP/FDE部署却转化为一份价值1000万美元的年度合同价值（ACV）合同。客户调查也显示，大型客户目前并未将PLTR的工作负载或计划用例迁移至AI原生替代方案。剩余风险在于，OpenAI、Anthropic、AWS和微软均在大力投资FDE式部署组织，而Databricks和Snowflake对于复杂度较低的工作负载仍是成本更低的替代方案。 期增长约4.98亿美元，远超本季度的美元超预期，同时运营支出和自由现金流上调。卡普的18个月声明很重要，但不应被视为正式指引：此次电话会议将其澄美国总营收增长超过100%的愿景目标，而非公司整体增长维持在当前149%美国商承诺。管理层也提醒，季度营收超预期7.5%并非