本次内容涵盖三方面要点:一是对美国拟禁止进口新型中国光模块事件的解读,中国AI相关硬件对美直接出口占比低,东盟转口占比约20%~30%,禁令若落地短期有抢出口效应、转口贸易可缓冲冲击,而中国光模块全球市场份额较高、美国本土供应商短期大幅扩产能力有限,禁令将推高美国数据中心建设成本、通胀压力,冲击谷歌、微软等企业,属“自损八百”政策落地阻碍大,需跟踪禁令进展等相关情况;二是7月据“某某海某港”高频数据出口增速预计保持20%左右或以上,对美国、欧盟、东盟、日韩出口增长良好,对加拿大、墨西哥出口承压,全年出口增速大概率落在10%甚至15%以上,去年Q4高基数将拉低下半年同比增速中枢并非真实动能转弱;