Reuters报道FCC拟限制中国光模块进口,但该传闻无法核实,短期情绪冲击大于实质影响。目前该传闻仅为媒体报道,从市场份额和产能来看,执行难度很大:2025年中国光模块占全球份额78%,800G以上光模块份额更高,全面禁止将主要影响美国;且光模块及芯片所需磷化铟晶圆产能有限。对设备端而言,逻辑可能强化:1.光模块龙头海外产能建设趋势可能加快,泰国布局已成海外供应主力,若禁令升级,中美龙头企业海外建厂需求将上升。