天风机械氦气点评俄氦限制出口氦气涨价或将大幅加速俄氦限

俄氦限制出口：14日晚，根据俄罗斯相关法令，氦气已被纳入一份特定商品清单，向欧亚经济联盟(EEU)以外地区出口相关商品必须获得特别许可。 新的出口管制制度将持续至2027年底。 #中国不在本轮制裁名单内，且国内头部氦气厂商的俄氦基本都有长协保障，深度受益涨价！ 点评：#卡塔尔与俄罗斯合计占全球氦源超50%，此前卡塔 【天风机械】氦气点评：俄氦限制出口，氦气涨价或将大幅加速！ 俄氦限制出口：14日晚，根据俄罗斯相关法令，氦气已被纳入一份特定商品清单，向欧亚经济联盟(EEU)以外地区出口相关商品必须获得特别许可。 新的出口管制制度将持续至2027年底。 #中国不在本轮制裁名单内，且国内头部氦气厂商的俄氦基本都有长协保障，深度受益涨价！ 点评：#卡塔尔与俄罗斯合计占全球氦源超50%，此前卡塔尔氦气受战争影响已经断供（航运+装置炸毁+天然气停产三重影响），再叠加此次俄氦出口限制，，氦气供应前所未有紧张，全球氦气涨价或将大幅加速 参考22年俄乌战争导致乌克兰钢厂炸毁，氙气从8.8万元/方涨到53万元/方，氪气从5500万元/方涨到5.23万元/方，由于乌克兰占全球稀有气体产能的30%，且稀有气体是晶圆厂等行业的必须原材料，国内稀有气体价格恐慌性拉升，价格基本翻了6-10倍，氦气价格跟涨4倍。 而本轮较上一轮扰动更大，氦气涨幅有较大弹性。 推荐标的：1）广钢气体：内资最大高纯氦气厂商，公司氦气量级大概500 万方。 在海外多地均有氦源供应，且是国内氦罐最大储备厂商，库存水平充裕，涨价受益程度高。 主业电子大宗气体为存储上游格局佳+弹性强标的，中期市值900-1000e，年内有望实现400-500e。 考虑到氦气涨价形成利润增厚，目标市值有望进一步上调。 2）金宏气体：氦气已锁定国内最大俄罗斯氦源供应，氦气供应总能力400万方，氦源安全且充足，且近期高纯氦在先进制程晶圆厂验证实现突破，国内俄氦接受度显著提升，有望对卡塔尔氦气逐步替代。 3）杭氧股份：气体+设备双重受益。 氦源方面，杭氧与中石油签订长协协议，氦气来源自海参崴阿莫尔，产能约200万方，供应量提升有弹性，成本低于卡塔尔进口；氦罐方面，杭氧具备国内稀缺的氦罐制造能力，全球份额达5-8%，实现氦气运输储存的自主可控。