天风机械再call氦气涨价卡塔尔LNG枢纽遭到袭击氦气供应扰动或将加剧

#写在前面：市场部分投资者认为广钢受损，因为广钢卡气为主。 我们专门问公司求证：公司作为全国最大的氦气厂商，拥有多个气源保证，之前采购卡气多是因为能力强、能够拿到最好的气源，不代表公司只有一个气源。 如果公司无气可卖，那国内绝大部分气体公司都已经断供了。 #极端情况下公司目前已可以从俄氦及 【天风机械】再call氦气涨价，卡塔尔LNG枢纽遭到袭击，氦气供应扰动或将加剧， #写在前面：市场部分投资者认为广钢受损，因为广钢卡气为主。 我们专门问公司求证：公司作为全国最大的氦气厂商，拥有多个气源保证，之前采购卡气多是因为能力强、能够拿到最好的气源，不代表公司只有一个气源。 如果公司无气可卖，那国内绝大部分气体公司都已经断供了。 #极端情况下公司目前已可以从俄氦及美氦锁定300万方以上的量，再加上国内氦源，量上有很强保证！ 卡塔尔LNG枢纽遭到袭击，氦气供应扰动或将加剧，昨晚，伊朗发射的一枚弹道导弹击中了卡塔尔拉斯拉凡工业城，该地是重要的液化天然气枢纽所在地，氦气为天然气的副产品，我国氦气气源对卡塔尔依赖度55%，本次事件或将进一步扰动国内氦气供应。 #国内氦气已经开始涨价，本周管束高纯氦气周均价为79.89元/立方米，较上周涨5.82%；其中国产管束氦气周均价在73.54元/立方米，较上期涨11.92%。 氦气价格此前一直低迷，本轮供应扰动或将引发恐慌性拉升，据专家分析，26Q2国内可能出现50%-80%的脉冲式涨价。 （交流纪要欢迎私戳） 参考22年俄乌战争导致乌克兰钢厂炸毁，氙气从8.8万元/方涨到53万元/方，氪气从5500万元/方涨到5.23万元/方，由于乌克兰占全球稀有气体产能的30%，且稀有气体是晶圆厂等行业的必须原材料，国内稀有气体价格恐慌性拉升，价格基本翻了6-10倍。 由于国内对卡塔尔氦气依赖度高达55%以上，甚至高于上一轮稀有气体对乌克兰的依赖度，若类比上一轮稀有气体的恐慌式拉升，本轮相关品种有望实现较大利润弹性。 推荐标的：1）广钢气体：内资最大高纯氦气厂商，公司氦气量级大概500万方，目前单价80元/方，对应收入4 亿元。 主业电子大宗气体为存储上游格局佳+弹性强标的，中期市值900-1000e，年内有望实现400-500e。 考虑到氦气涨价形成利润增厚，目标市值有望进一步上调。 #广钢在海外多地均有氦源供应，且是国内氦罐最大储备厂商，库存水平充裕，涨价受益程度高。 2）金宏气体：电子气体领先厂商，氦气供应总能力400万方，为受益品种，氦气为俄罗斯氦源，供应安全，且近期高纯氦有望在晶圆厂验证实现突破。 3）杭氧股份：气体+设备双重受益。 氦源方面，杭氧与中石油签订长协协议，氦气来源自海参崴阿莫尔，产能约200万方，供应量提升有弹性，成本低于卡塔尔进口；氦罐方面，杭氧具备国内稀缺的氦罐制造能力，全球份额达5-8%，实现氦气运输储存的自主可控。