事件:伊朗新任最高领袖发表声明,强势表达对美态度,要求海峡保持关闭以持续向对手施压。此举导致卡塔尔氦气供应受阻,引发国内氦气价格上涨。
卡塔尔氦气供应地位:
- 全球最大氦气生产国,占全球35%~40%;
- 中国对卡塔尔依赖度45%~60%(中国氦气对外依赖度90%)。
冲突影响:
- 已生产的卡塔尔氦气无法运出,供应立刻减少;
- 工厂关停,重启需至少半个月,形成供应真空期;
- 考虑海运周期和储运设备特殊性,影响或将持续至5月份。
投资建议:
- 具备完善的产业链能力的公司:
- 杭氧股份:国内首个突破氦罐国产化的企业,拥有俄罗斯氦气工厂份额,2023年实现自研液氦罐首车陆运入境。氦罐产能30个/年,氦气销售规模150~200万方(主要为俄气)。看好公司受益于氦气涨价+储运环节紧缺。
- 气价波动业绩弹性大的:
- 广钢气体:国内氦气最大供应商,年销售规模约500万方,氦气业务收入占比大,业绩弹性大。参考俄乌冲突时氙气价格暴涨,后续氦气涨价可能性较大。
- 电子半导体级高纯氦:
- 广钢气体、金宏气体、华特气体等:核心壁垒是资质认证,卡塔尔氦气缺口导致全球高纯氦紧缺,冲击大于工业级氦,高纯氦价格约为工业级的6~12倍,新供应商认证周期长,短期内供应更加紧张。