超级电容炭国产替代龙头分析
核心观点
- 元力股份作为全球活性炭龙头,把握超级电容炭国产替代的独占窗口期,正从传统活性炭业务向新能源材料平台转型。
- 超级电容炭是AI服务器核心材料,占电极成本30-40%,决定产品寿命和容量,国产替代需求迫切。
关键数据
- 超级电容炭市场:2025年AI服务器需求约1000吨,预计2027年达6000-7000吨,年复合增长率超500%。
- 竞争格局:日企可乐丽产能仅1500吨(28年前释放),元力是唯一实现批量国产化的企业,DR85/DR86性能对标可乐丽且内阻低10%。
- 产能对比:海外同行产能约3000吨,元力占据绝对优势。
研究结论
- AI算力需求爆发叠加固态电池多孔炭放量,将推动超级电容炭需求快速增长。
- 元力正从传统活性炭业务向新能源材料平台转型,有望受益于双轮驱动(AI算力+新能源)。