目前光通信行业股价回撤并非基本面问题,微观基本面在过去一个月中持续强化,市场可以乐观一些。具体表现在以下几个方面:
- 行业需求上修:明年800G、1.6T需求预计上修至9kW-1e支。
- 毛利率指引:xc明年毛利率指引为45-50%,产业跟踪显示1.6T年降幅度不大,硅光1.6T主流价格在700-750美金,EML价格高于800美金。
- NPO需求:除AWS外,另有一家CSP给出指引,NVNPO需求有望近期明确,明年NPO行业需求预计上修至3000-4000W。
- 新技术进展:谷歌OCS、2.4T Coherent-lite近期取得乐观进展。
这些边际变化均显示行业向好的趋势,因此这波股价回撤难以避免。