海外复产抬升远月供应预期，碳酸锂期价承压下行

海外复产抬升远月供应预期，碳酸锂期价承压下行 一、日度市场总结 通惠期货研发部 碳酸锂期货市场数据变动分析 李英杰从业编号：F03115367投资咨询：Z0019145手机：18516056442liyingjie@thqh.com.cn 主力合约与基差：7月31日碳酸锂主力合约2609收盘报137760元/吨，较前一交易日下跌3300元/吨，跌幅2.34%。现货方面，7月31日SMM电池级碳酸锂市场价为145000元/吨，较前一交易日下跌1400元/吨，跌幅0.96%，基差由5340元/吨走强至7240元/吨，基差扩大1900元/吨，走强幅度显著。 持仓与成交：7月31日主力合约持仓量为327682手，较前一交易日减少3001手，降幅0.91%。成交量方面，当日成交182183手，较前一交易日减少15574手，降幅7.88%，成交量有所收缩。 孙皓从业编号：F03118712投资咨询：Z0019405sunhao@thqh.com.cnwww.thqh.com.cn 产业链供需及库存变化分析 供给端：7月国内碳酸锂产量受锂辉石和锂云母两条线路的锂盐厂产线检修影响出现明显下滑，锂云母端多家企业停产检修，锂辉石端部分盐厂亦处于检修周期内，上游锂盐厂散单惜售情绪强烈，部分企业散单出货意愿价仍锚定16万元/吨以上，现货流通偏紧。矿端方面，本周锂矿价格止跌小幅回升，澳洲SC6 CIF价格反弹至2100美元/吨附近，但盐厂对高价资源追涨意愿有限。澳洲Bald Hill已于5月重启，PLS Ngungaju约20万吨/年产能进入7月复产窗口，Wodgina产量继续提升。津巴布韦穆塔帕能源公司旗下桑达瓦那锂矿项目确认3990万吨JORC标准锂资源，长期供应潜力可观。 需求端：下游材料厂延续按需逢低采购策略，14.5万元/吨以下刚需买货意愿较强，高价接受度有限。7月国内动力电芯产出环比增长约10%，磷酸铁锂路线继续担当增量主力，新车型持续加大单车带电量，商用车电动化进程提速共同推升动力电芯需求。9月初电池消费税正式加征的政策预期对7至8月排产形成前置拉动效应，部分电池企业及整车厂赶在政策窗口期前加大备货力度，8月动力电芯排产预计在旺季备库与抢消费税双重支撑下。乘联会数据，7月1至26日全国乘用车新能源市场零售73.8万辆，同比去年7月同期下降2%，较上月同期下降10%。 库存与仓单：截至7月31日，碳酸锂周度库存为83587实物吨，较7月24日减少3324吨，降幅3.82%，库存连续第五周下降，自94573吨高位累计去化近1.1万吨。 价格走势判断 未来一到两周，碳酸锂期货价格大概率维持低位区间震荡格局，运行区间预计在13.5万至14.5万元/吨之间。7月国内碳酸锂产量因检修明显下滑，上游锂盐厂散单惜售情绪强烈，现货流通偏紧，社会库存连续五周去化，对价格下方形成较强支撑。远期供应增量明确，澳矿复产叠加盐湖旺季产 量释放，8月国内总产量预计环比增长7%，市场对供应恢复的预期持续压制期货价格上行空间。 三、产业动态及解读 （1）现货市场报价 07月31日：今日SMM电池级碳酸锂现货价格较前一工作日小幅下跌。期货方面，碳酸锂2609合约今日低开于14.39万元/吨，开盘后短暂冲高至14.44万元/吨随即遭遇空头打压，价格震荡走低并跌破均价线；早盘围绕14.20万~14.35万元区间偏弱波动，临近午盘空头集中发力，价格快速下探至14.00万元/吨附近；午后低位震荡，尾盘空头再度施压，价格加速下探并创日内新低，最低触及13.78万元/吨，最终收跌4.84%至13.78万元/吨，持仓量减少3001手。现货市场，适逢月底，下游采买节奏有所放缓，以逢低按需采购为主；上游锂盐厂散单挺价意愿持续，长协加量情况有所增加。整体来看，市场询价和实际成交相对平稳。7月，受锂辉石和锂云母两条线路的锂盐厂产线检修影响，国内碳酸锂产量出现明显下滑。进入8月，尽管锂辉石和锂云母端口的盐厂检修仍在延续，但盐湖提锂受益于天气回暖，产量大幅攀升，有望对整体供给形成有效补充。综合来看，预计8月国内碳酸锂总产量将环比增长7%。 （2）下游消费情况 07月29日：据乘联会数据，7月1-26日，全国乘用车新能源市场零售73.8万辆，同比去年7月同期下降2%，较上月同期下降10%，今年以来累计零售544.3万辆，同比下降13%；7月1-26日，全国乘用车厂商新能源批发82万辆，同比去年7月同期增长6%，较上月同期下降27%，今年以来累计批发760.8万辆，同比增长5%。 （3）行业新闻 1、07月29日：据外媒报道，近日，津巴布韦国有企业穆塔帕能源公司（Mutapa Energy Resources）宣布其桑达瓦那（Sandawana）锂矿项目已确认3990万吨符合国际报告标准（JORC）的锂资源，其中2870万吨为探明资源，占总量约72%。 据悉，桑达瓦那锂矿项目此次所确认资源仅覆盖约3800公顷采矿权中约30%区域。该项目第一阶段勘探历时11个月，完成10.3万米钻探、3.3万个样本分析，累计投资2400万美元。 2、07月22日：近日，山东省潍坊市生态环境局发布了《潍坊创海新材料有限公司5万吨/年锂电材料资源化项目》环境影响评价文件受理公示。 据悉，潍坊创海新材料有限公司5万吨/年锂电材料项目（一期）建设地点为山东潍坊昌邑龙池化工产业园，海能化学现有厂区内，该项目占地50亩，拆除现有五金仓库，新建生产车间、综合仓库、控制室、配电室等共计9000平方米。电池黑粉经过酸浸出、过滤除杂、合成磷酸铁、沉锂提纯、蒸发结晶等工艺，实现报废磷酸铁锂电池黑粉的综合利用。项目建成后实现年产产品碳酸锂8000吨、无水磷酸铁10,000吨、二水磷酸铁32,000吨。项目总投资估算为10.11亿元，环保投资100万元，占总投资的0.1%。项目建设期6个月。 3、07月09日：据雅化集团（002497）消息，目前，雅化集团津巴布韦KMC公司全速推进硫酸锂深加工项目，该项目总投资约2亿美元（约合人民币13.6亿元），项目涵盖一座冶炼厂和一座硫酸厂，设计年处理锂精矿能力35万吨，硫酸锂年产量7.5万吨，计划2027年投入运营。 同时，KMC公司还在同步建设锡-铌-钽分离项目以实现矿产资源的全面回收。 四、产业链数据图表 数据来源：iFinD、通惠期货研发部 数据来源：上海钢联、通惠期货研发部 数据来源：SMM、通惠期货研发部 数据来源：SMM、通惠期货研发部 数据来源：SMM、通惠期货研发部 数据来源：SMM、通惠期货研发部 数据来源：SMM、通惠期货研发部 数据来源：SMM、通惠期货研发部 数据来源：上海钢联、通惠期货研发部 数据来源：SMM、通惠期货研发部 附录：大模型推理过程 好的，用户要求对碳酸锂期货市场进行日度总结，包含了数据表格和大量资讯。我需要按照指定框架输出。 仔细看任务要求，有三个部分：第一部分是碳酸锂期货市场数据变动分析，涵盖主力合约与基差、持仓与成交；第二部分是产业链供需及库存变化分析，涵盖供给端、需求端、库存与仓单；第三部分是价格走势判断。 先看数据表格。主力合约从141060跌到137760，跌2.34%，这是7月31日相对30日的数据。基差从5340扩大到7240，走强。持仓略减。成交萎缩。电池级碳酸锂现货价从146400跌到145000。锂辉石和锂云母精矿价格为空，说明数据未提供，但资讯中提及澳洲SC6 CIF在2100美元/吨附近。六氟磷酸锂持平，三元材料、磷酸铁锂价格下跌。 然后看周度数据表：产能利用率从68.85升到71.5后稳定在71.5。库存从94573逐步降至83587，周度下降3.82%。电芯价格方面，圆柱和钴酸锂下跌，方形三元、软包、磷酸铁锂电芯微涨。 资讯方面，多个日期内容混杂。7月29日乘联会数据，新能源零售同比降2%，环比降10%，批发同比增6%。津巴布韦锂矿资源确认。潍坊创海回收项目。雅化集团津巴布韦项目。还有SMM的行情分析、锂矿、碳酸锂周报等。 梳理一下重点资讯内容：今日SMM电池级碳酸锂现货价下跌，期货2609收跌4.84%至13.78万。现货市场月底下游采买放缓，上游挺价。产量方面，7月受检修影响下滑，8月盐湖产量增加，预计8月总产量环比增长7%。锂矿方面，本周价格止跌小幅回升，澳矿复产（Bald Hill、PLS Ngungaju、Wodgina）增加供给。需求端，7月动力电芯产出环比增长10%，磷酸铁锂主导，9月消费税预期前置拉动。小米汽车增程大电池。韩国市场结构变化。钴市场偏弱。回收政策调整。氢氧化锂进口盈亏分析。 现在需要把这些整合成符合要求的分析。 注意用词要求：“小幅回落/走高”“继续下探/上扬”“维持稳定”“基差走强/走弱”“成交量/持仓量收缩/扩大”。 避免使用“一、二、三”序号，避免emoji，不引用其他期货公司观点。 框架格式是这样的： ## 碳酸锂期货市场数据变动分析 - **主力合约与基差**： - **持仓与成交**： *** ## 产业链供需及库存变化分析 - **供给端**： *** ## 价格走势判断 主力合约价格下跌3300，跌幅2.34%，可以描述为“继续下探”或“大幅走低”。收盘价137760元/吨，跌破14万元整数关口。基差从5340扩大到7240，走强1900，变化率35.58%。现货价格145000-146400，期货大幅下跌，现货跌幅较小，所以基差走强。 持仓量减少3001手，变化幅度较小，可以描述为“小幅收缩”。成交量减少15574手，降幅7.88%，描述为“成交有所收缩”。 供给端：7月检修使产量下滑，8月盐湖产量攀升，预计总产量环比增7%。锂矿方面澳矿复产、供应增加。锂精矿价格止跌小幅回升至2100美元。非洲矿压力更大。回收项目密集落地，长期增加供给。政策方面梯次利用条款废止，利于正规再生企业，但短期供给增量有限。 需求端：动力电芯产出7月环比增10%，8月排产预计磷酸铁锂和三元各增8%，9月消费税预期前置效应。乘联会数据7月1-26日零售同比下降2%，环比降10%。小米增程大电池拉动三元需求。韩国市场结构显示纯电动汽车销量回暖但混合动力占主导，电池产量同比降29%，磷酸铁锂储能增长。正极材料价格下跌，六氟磷酸锂持平。 库存与仓单：周度库存从86911降至83587，降3.82%，去库。上游库存低位，贸易商去库。仓单数据未给出，但资讯中未提及具体仓单数据，可结合持仓减少、去库情况分析。 价格走势判断：短期供需双弱博弈，供给收缩支撑但反弹乏力，需求端刚需采购，缺乏大规模补库，预计底部区间震荡。考虑主力合约在137760元/吨，向上有压力，向下有供给收缩和成本支撑。未来一到两周大概率维持低位区间震荡。 最后一段总结，综合所有因素。 注意引用具体日期，比如7月31日、7月29日、7月30日等。今日SMM资讯中指出了期货收盘和现货情况。周报中的预测。 注意不要使用“高位”“低位”同时出现在同一句判断句中。可以单独使用“低位区间震荡”或“底部震荡”。现在组织文字。