核心观点与关键数据
- 全球合规战略重要性提升：全球合规正接近交易本身，客户需要确定正确的税务结果、执行交易、报告并向有关当局报告，同时保留捍卫所需证据。Vertex 在帮助客户管理从决策到防御的整个生命周期方面处于有利地位。
- 发声业务增长强劲：发声业务在即将到来的任务之前表现良好，AR 和收入增长非常强劲，远高于整体企业增长率。新的电子投票收入持续增加，法国和德国任务的执行日期临近，推动选民胜利数量大幅增加。
- AI 赋能业务转型：成为 AI 首要的两个维度是改变经营方式和为客户提供服务。Vertex 使用 AI 提高速度、工程领域工作的质量和经济性、客户支持、税务研究和管理服务业务。同时，Vertex 相信税收和合规可以更加主动、可解释和自动化。
- AI 应用取得进展：核心 AI 工具的活跃使用率已增至 89%，工程效率提高了 34%，抽取率上升了 30%。AI 支持者生成发声业务规则，使适用工作流程的入职时间减少了约 50%。
- 客户活动加强核心业务：客户活动加强了对 Vertex 核心业务的持久性，并为其扩展到现有客户和新客户提供了机会。三种一致的购买模式：扩大使用、标准化和竞争性内容需求。
- 新标志业务增长：新标志业务增长强劲，包括与移动和交付技术公司、消费品公司以及大型快餐店运营商的合作，带来了显著的收入增长和业务扩展。
关键数据
- 收入增长：第二季度总收入为 2.04 亿美元，上涨 10.5%；订阅软件收入增长 10.7%；服务收入增长 9.4%；年度经常性收入增长 10.5%。
- 云收入增长：云收入增长 17.9%，使今年到目前为止的云收入增长达到 19.3%。
- 客户指标：毛收入保留率为 95%，净收入保留率保持在 105%；直接客户平均年收入为 142,997 美元，上涨 9.2%；客户增长在第二季度达到了 8%。
- 盈利能力：调整后的 EBITDA 为 5100 万美元，调整后的 EBITDA 利润率增长了 33%，达到 25%。
- 自由现金流：第二季度自由现金流为 1320 万美元，按调整后的基础计算，自由现金流为 6.5%。
- 指导：预计第三季度收入为 2.08 亿美元至 2.11 亿美元；全年收入范围缩小至 82.5 亿至 83 亿美元；全年调整后的 EBITDA 指引从 20 亿美元的 2.06 亿美元提高到 2.1 亿美元。
研究结论
- Vertex 业务保持稳定，盈利能力增强，客户基础持久。
- Vertex 正在从 AI 和云转型中看到切实的进展，并专注于扩大利润率，创造更多能力投资于长期增长领域。
- Vertex 预计下半年和 2023 年整体云收入增长率将为正，并继续推动客户向云迁移。
- Vertex 在拉丁美洲的 AI 原生足迹整合进展顺利，并看到了更广泛的市场机会环境。
- Vertex 预计全年收入和 EBITDA 指引将得到改善，并继续执行转型议程，提高生产力，改善势头。
