ARISTA网络 ANET.N 2026年第二季业绩交流会

欢迎参加Arista网络2026年第二季度财务业绩电话会议。在通话中,所有参与者都将处于只听不发言模式。演讲结束后,我们将进行问答环节。届时将提供指示。如果您需要在会议期间的任何时间联系操作员,请按星号键后跟零。作为提醒,本次会议正在录音,将在Arista网站的投资者关系部分提供回放。在本次电话会议之后,先生RudolphArajoariis,投资者倡导负责人。他可以开始了。谢谢,Regina。下午好,所有人,感谢您参加今天的电话会议。如果您对Rista网络公司董事长兼首席执行官以及Chanbright运营塔进行抨击,首席财务官。今天下午,Nissta网络发布新闻稿,宣布其截至6月30日的第二季度财务业绩。二零二六年。如果你想要这个版本的副本,你可以在我们的网站上找到它。在本次会议期间,学者们,网络管理将作出前瞻性陈述,包括与我们对2026财年第三季度财务展望相关的内容,2026年及以后的长期商业模式和财务展望,应对这些市场机会的总可寻址市场和战略,包括人工智能库存水平和管理周期,预算承诺,组件供应与产品创新,这取决于我们在文件中详细讨论的风险和不确定性。将fc特别以我们最近的形式m 10 q和形式m 10 k提交,这可能会导致实际结果与这些陈述预期的结果大相径庭。这些前瞻性陈述适用于今天,你不应该依赖它们来代表我们未来的观点。我们没有义务在本次电话会议之前更新这些陈述。本分析基于非GAAP,不包括股票补偿费用。无形资产摊销,收益战略投资损失和这些非GAAP排除的所得税影响,包括确认与股票奖励相关的直接超额税收优惠。 我们选择的GAAP与非GAAP结果的完整调整在我们的收益公告中提供。就这样,我将把电话转给杰伊·里。谢谢,鲁迪,欢迎,各位参加我们2026年第二季度的收益电话会议。Arista正在经历巨大的需求,以实现我们第一季度的30亿美元收入。为了把它放在一个角度,就在五年前,我们全年是29亿。2021年,我们还在26年进入了著名的财富500强名单,此外,我们现在被纳入罗素50指数。我们的AI面料业务在eelink交换机上的势头现在超过了100个累计客户,从2024年我提到的最初的四到五个客户。Arista开发了创新功能,使小型系统能够大规模升级深度分析负载平衡,用于AI训练工作负载。我们的最新成员是7060XE 7,400太比特容量和1.6T TB的吞吐量以及第一个液体冷却选项,强调我们继续扩大领导地位。十多年前,我们率先在数据中心和云网络中使用叶片和脊柱拓扑。我们现在正在以无损、高性能的AI面料为基础。AI网络的最大可能规模通常取决于两件事,网络中的层数和每个设备的端口数量。通常称为radix。增加等级和端口是昂贵的,而且耗电。我们的客户部署并经常选择旗舰7 800AI脊柱的风险。为了实现这一目标,无需增加额外的层级,横向扩展是一个重要的应用。计算能力的稀缺,物理空间和千兆瓦的电力要求人工智能基础设施必须经过深思熟虑的设计。Arista 7800平台继续成为跨应用分布式规模的旗舰脊柱。提供交通隔离,上下文路由和安全。预计2030年,交换机和路由篡改的规模约为150亿至200亿美元。而Arista在这一领域处于有利地位。我们的AI创新规模提供可编程和确定性的路由,六,多车道转发,多租户和交通工程以及各区域的负载呼吸平衡。我们有能力在暂时性拥堵的情况下提供近乎即时的恢复。AI集群的战术损失或物理故障与地理位置无关。 预计这种跨用例的规模将占我们总体规模的约30%。至少36亿的目标2026年。虽然支持数十亿参数的计算和人工智能加速器经常成为头条新闻,我们确实推出了一套可扩展操作系统创新,以实现一个强大的AI网络,能够支持多种模型和加速器。此时,我想邀请肯·杜达,我们的总裁兼首席技术官,为了突出这些人工智能创新。谢谢,JRI。看,我从未见过人工智能网络中快速创新和规模部署的结合。我想提醒大家注意三项创新,荣志集团控股,mrc和srv。六。第一,苏商股份Ssu是Arista的智能系统升级。升级的能力,开关,避免任何干扰。今天,频繁的升级是一个艰难的现实,特别是当人工智能发现安全漏洞并创建利用它们的工具时。虽然许多竞争系统需要完全重启才能解决这些问题,导致昂贵和破坏性的停机时间。Aristers EOS无缝地处理这些升级。确保我们的客户在不牺牲一分钟宝贵的xp U周期的情况下保持安全。第二,为了最大化xpu的利用率,你需要mrc或多路径可靠的连接。看,在第一代AI网络中,xp U到xpU流的每个数据包都必须走相同的路径。这意味着如果两个哈希流到同一个链接,他们都以半速跑。Mrc允许发送者在穿过织物的许多路径上喷射单个流,当接收者重新组装任何不按顺序到达的数据时,消除织物起火碰撞对性能的影响。但是发送方应该如何控制流量将使用哪些路径?这就是第三个创新所在,Sr V 6或段路由。这不是新的,但使用它来加载平衡人工智能织物,这就是游戏规则的改变者。发送方标记每个数据包,堆栈包含srv六个段ID。规定数据包将采取的确切路径。然后,系统使用实时拥塞信号来动态地将数据包从热点转移出去。因为aria eos提供单一的统一操作系统,我们支持这种srv六智能,从扩展织物到跨路由的长距离尺度。它为我们的客户提供了Arista所熟知的高质量流行性能和运营简单性的结合。谢谢,肯。 毫无疑问,我们的建筑以其固有的状态共享而闪耀,可编程性和单二进制。而这一切,正如您刚才指出的,是可靠加速器运行的基础。最佳计算利用率,带有显式srv六探针的多部分和多通道监控确保加速器通信的可靠性能。我们与领先的客户合作,利用这种运营卓越性构建了人工智能织物。嗯,如你所知,在过去的六个月里,在分享我们的供应链挑战和担忧方面一直非常直言不讳。不仅影响我们,而且影响到整个行业。尽管行业普遍供应紧张和组件成本上升,Arista采取了个人和积极的主动措施。Arista在解决我们紧张的供应链方面取得了坚实进展。毕竟,我们在诉讼危机期间有很多年的经验。2016年,我们不得不在美国建立一个生产基地。2021年新冠疫情挑战期间,2026年,我们又回来了。我们的制造严谨性基于三种专业方法。第一是人民和领导。最近,我们聘请了一位出色的全球运营高管。是的,科拉莱斯,拥有超过35年的工程经验,网络和制造专业知识。她为新产品工程构建了一套杰出的领导者。合同制造,全球供应链,直接履行和物流。我们还与关键供应商紧密合作,以满足我们的优先预测。我非常感谢他们继续合作。最后,随着我们多年购买承诺的增加,贵族们现在几乎从一年前的36亿美元开始涌入至九,约97亿到2026年第二季度末。为了描述这种无情的执行,我想邀请托德·南丁格尔,运营官兼总裁,去犹他州。谢谢,大亿。Arista在过去的六个月里一直在改善我们的供应链,以及不断增长的产品需求。我们正在看到显著的改进。我们与战略组件的主要供应商签订了多年协议,关键领域合格的新供应商,以限制风险并为下一代技术建立供应链。我们的产能在制造和分销方面都有所增加,我们已经谈判了更好的组件交付条款,以提高工厂效率和资本部署。与我们的战略硅供应商的关系持续强劲,供应链和技术合作都非常出色。 我们的内存供应已在2026年得到保障,我们已经将2027年的可见性扩展到了ddr4。ddr5和人的记忆。更重要的是,我们通过可选性以及扩大pcbs和光学设备的供应商资格,提高了我们的韧性。我们现在已经能够建立12个月的产能窗口,并加强了关键供应商的参与和承诺。我们改进了交货时间,改善了数千个组件的库存管理。分组件管道和乳化,并在新领域提供更大的灵活性并降低库存风险。我们已经建立了一个能够驱动和交付下一代人工智能基础设施的液体冷却供应链。这包括冷板,快速断开连接和管道供应商,为尖端新人工智能技术签订容量协议。为了将我们的产能与客户需求相匹配,我们增加了生产和分销能力。我们现在有三个合同制造商和三个分销设施,为我们提供了地理多样性。在亚洲和墨西哥。通过关注供应商的稳定性和多样性,风险缓解和可预测的交付条件,我们工厂新AI产品和产能的创新我们正在整个供应链中进行重大改进和产能增长。谢谢,杰森。感谢您。托德。我的上帝,很高兴听到你在这么短的时间内取得的巨大进步和进展。你和团队做得很好。鉴于我们对供应链的改善立场,我们很高兴今年第三次将指导方针提高到126亿美元2026年的收入。我们预计每年增长40%这是21亿美元的增量超过我们的分析师目标105亿增量11亿根据我们最近的预测,115亿2026年5月。我们预计26年下半年的履行需求热情将广泛适用于所有产品领域。包括后端,AI织物,核心数据中心,前端和校园以及路由邻接。而且,这令人兴奋。指导。我想把话筒交给我们的首席财务官,Chantel,欲了解更多财务细节。谢谢,吉士。很高兴看到供应链生态系统正在取得进展,以满足客户的需求。让我们回顾一下这如何转化为我们的财务表现和前景。 开始,第二季度的总收入略高于30亿美元,占37.7%年比年,高于我们28亿美元的指引。这一显著增长是由我们的AI和企业客户推动的。祝贺我们第一季度的30亿美元员工。本季度国际收入为6.978亿美元,占总收入的23%,从15.5%上升上个季度。本季度,回购增长主要受国际区域强劲的有机增长影响。结合销售地理分布向全球大客户转移。第二季度整体毛利率为63.4%从65.6在前一年,受最终客户组合驱动,从62.4%上升在上一季度,受益于关税退款和客户组合。本季度运营费用为4.11亿美元,或13.5%收入,从上一季度的3.968亿略有上升。由于对液体冷却的额外投资,高RX切换和AI优化软件。我们的RD支出强劲,达到2.781亿美元。或9.2%收入,从上一季度的2.715亿美元略有上升。Arista继续证明其对网络的承诺和专注,创新,销售和营销。费用为1.098亿美元,或3.6%收入,从3.8%略有下降上个季度的收入。高效艺术进入市场方法的代表,我们的g na成本为2310万美元,或收入的8%略高于2180万上个季度,反映了我们在同行网络业务模式中强大的基础成本生产力。我们本季度的营业利润为15亿美元,或49.9%收入,对公司而言是令人难以置信的财务成果。本季度的其他收入和支出为有利的1.203亿美元,我们的有效税率是20.3%。总体而言,这导致本季度净利润为13亿美元,或42.9%收入。本季度稀释每股收益为1.02美元基于12.76亿稀释股份代表显著的39.7%从0.73美元上涨在前一年。现在转向资产负债表。现金,现金等价物和有价证券在本季度末约为133亿美元,从124亿第一季度末。在本季度,我们没有回购我们的普通股。在15亿美元中2025年5月批准的回购计划8.179亿美元未来几个季度仍可回购。未来回购的实际时间和金额将取决于市场和业务状况,股票价格和其他因素。现在转向运营现金流表现。对于第二季度,我们从运营中产生了大约一到十亿美元的现金。这得益于强劲的盈利能力以及递延收入的增加。 Dsos在68天后进来,从第一季度的64天上涨。由于客户发货和发票的时间,我们的库存周转率保持在1.7对于本季度。我们以25亿美元结束了本季度在库存中,从24亿美元上升上个季度。随着我们处理组件时间和可用性的平衡,预计库存水平将继续波动。这可能导致几个季度的库存余额增加,影响部署前运营现金流的时间。我们的购买承诺在本季度末为97亿美元,从89亿第一季度末。如前几个季度所述,这一预期活动主要代表购买与新产品和部署有关的芯片。我们的总递延收入余额约为69亿美元,从62亿在上一季度。递延收入余额的大部分与产品有关。我们的产品递延收入与上一季度相比增加了约6亿美元。我们仍处于推出新产品的时期,赢得新客户并扩大新用例,包括AI。这些趋势导致了客户特定接受条款的增加,以及我们产品递延收入余额的波动性增加。如前几个季度所述,递延余额在季度基础上可以显著变动,而不受业务驱动因素的影响。第一季度应付账款天数为57天至54天,反映存货收支的时间。本季度的资本支出为2970万美元。我们在圣克拉拉扩建设施的建设工