核心观点与关键数据
- 美股云业务表现强劲:微软、谷歌、亚马逊股价连续多日显著上涨,分别上涨5%(连续三日涨24%)、5%(连续三日涨11%)和5%(连续三日涨26%)。
- 算力租赁领域活跃:Nebius和CoreWeave股价分别上涨12%和15%,显示市场对算力租赁服务的关注。
- 北美云业务商业闭环:北美地区云业务实现商业闭环,进一步巩固市场地位。
财务表现
- 亚马逊AWS云服务:2026年Q2营收达422亿美元,同比增长37%;云利润166亿美元,同比增长64%;云利润率提升至39.4%。
- 微软Azure云服务:收入同比增长43%,预计下一季度固定汇率口径下增速约为45%。
行业趋势与影响
- 云业务地位升级:模型开源和Token价格降低将促进下游应用对云的需求,推动云业务增长和盈利能力提升。
- AI产业链地位提升:模型开源使云厂商能够自行部署大模型,增强其在AI产业链中的地位,进一步分得更多市场份额。