云南锗业推荐:磷化铟龙头——产能能见度高#磷化铟供不应求:AI数据中心从800G向1.6T、3.2T升级,正在带动EML、CW光源及硅光配套激光器需求爆发,目前AI数通约占行业需求的50%—60%。我们判断2026年行业仍将明显缺货,2027年3—4英寸逐步转向紧平衡,但高品质大尺寸及6英寸产品仍然偏紧。#龙头产能能见度高:当前磷化铟景气上行吸引大量跨界企业进入,单晶炉等硬件投入门槛也不算高,但“买到设备”并不等于“形成有效供给”。在中日供应链脱钩加速的背景下,上游电子级红磷、高纯铟以及部分关键设备和耗材均存在供应卡点;中游还需要解决长晶工艺、良率爬坡、切磨抛加工和大尺寸稳定性问题,下游则存在