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东吴计算机王紫敬 云南锗业磷化铟衬底订单落地
2026-07-23
未知机构
王月
事件
:云南锗业子公司云南鑫耀与客户签订磷化铟衬底产品供货协议,合同金额预计5.7亿元至8.6亿元,交付周期2026年8月至2027年12月,分批交付。该合同金额占公司2025年度营业收入的53%-80%。
观点重申
:
订单规模显著
:单笔合同金额约为公司2025年化合物半导体材料营业收入的4.1-6.2倍,彰显客户认可度。
行业景气度验证
:磷化铟衬底行业供需格局偏紧,价格处于上行周期。
供给端分析
:磷化铟衬底技术壁垒高,新进入者完成产能建设、良率爬坡难度大,进一步支撑行业供需紧张局面。
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