稳定币全球扩张

内容 全球稳定币的增长代表着清算格局的转变，这些数字资产构成了一个补充现有基础设施的额外层级。 本报告探讨了全球监管格局的变化如何作为稳定币采用的强大催化剂——以及这对希望扩展其跨境交易支付工具箱的企业来说为何是好消息。 05 突出的稳定币 06 稳定币在全球顶级网络中的分布 稳定币作为一种策略 关键考量因素监管宽松对稳定币市场的影响 11更清晰，更少限制 全球概览：稳定币最新监管动态结论：稳定币的机遇 增长机遇：金融界拥抱稳定币 结合法定货币的稳定性与区块链技术的速度和灵活性 增长机遇：金融界拥抱稳定币 什么是稳定币？ 05 突出的稳定币 稳定币流通 稳定币是一种数字资产，旨在通过与参考资产（通常是法定货币，如美元）挂钩来维持稳定价值。它们为跨境支付提供了高效、透明的结算和更大的灵活性。 $316.2b2（截至2026年4月，所有已知协议的稳定币总流通量） 025年激增了59%²。虽然这一趋势主要由USDC和USDT等领先资产主导，但新的参与者也在不断涌现。 突出的稳定币 增长机遇：金融界拥抱稳定币 稳定币与其他数字货币的区别 USDC由 Circle 和 Coinbase 于 2018 年推出，该稳定币旨在与美元保持 1:1 的锚定。USDC 是目前最受广泛接受的稳定币之一，得到了加密货币和金融科技生态系统中不断增长的钱包提供商、平台和服务网络的支持。 稳定币是由私人公司创建的数字代币，旨在保持稳定价值。它们是现有货币或资产的数字版本。 05 突出的稳定币 行发行和担保的数字形式货币。 该美元计价稳定币由Paxos发行，是全球美元网络的一部分。它采用网 络驱动模式运营，将一部分收入分配给合作伙伴。 表现形式。它们使用区块链技术，但仍然是传统银行系统的一部分。 泰达币是由泰达公司发行的稳定币，旨在维持与美元1:1的价值。它是全球最广泛使用的稳定币之一，用于交易、流动性提供和数字支付。 “基础稳定币是链上经济的支柱——它们需要大规模地、即时地、全球范围内可靠地运行。” 全球顶级网络中稳定币的分布 增长机遇：金融界拥抱稳定币 稳定币直接在区块链网络上转移和结算价值，通常只需几分钟。在跨境转账的背景下，这可以显著缩短结算时间。 05 突出的稳定币 支持稳定币的五大区块链网络——以太坊、波场、索拉纳、Base 和 Arbitrum——都是开源的，任何人都可以部署应用程序 2月至2025年12月期间实现了最大增长，这得益于其成熟度和广泛应用。Tron 拥有第二大供应量（877亿美元²），并处理每日最高交易 量，而Solana的稳定币流通量在2025年期间增长了三倍多，达到158亿美元。2 $165.55b以太坊拥有任何网络中最稳定币的供应量，主要分布在USDT、USDC、USDe和DAI之间。² 稳定币如何支持跨国企业 稳定币作为一种策略 稳定币如何支持跨国企业 为什么全球企业都在使用稳定币 08 稳定币策略 由于稳定币不依赖代理银行，因此它们不依赖于本地 清算基础设施。这可以减少在传统结算流程缓慢或分散的市场中的延迟。 在波动性经济体中运营的企业可以将收入存入稳定 币，以帮助防范当地货币的波动风险。 法定货币的上行通道和下行通道，使利益相关者将法定货币与稳定币互相转换更为简便。 例如，跨国公司可以利用稳定币，更快地将区域收入转移并集中到中央金库账户，从而提高流动性可见性并缩短结算时间。 关键考量因素 稳定币如何支持跨国企业 虽然稳定币集成可能为企业带来显著益处，但值得考虑与之相关的常见挑战。 08 稳定币策略 新兴经济体内部法规的碎片化性质可能造成不确定性，使得难以在各个司法管辖区建立单一、合规的运营模式。 花旗银行在其《稳定币2030》报告中指出，其对2030年稳定币发行量的基准情景预测为1.9万亿美元。然而，届时银行代币 交易量（包括代币化存款和存款代币）可能高达4万亿美元。 资（CFT）合规相关的风险。 许多企业的青睐”。 导致该机构及其客户遭受重大财务损失。 监管宽松对稳定币市场的影响 更清晰，更少限制 监管宽松对稳定币市场的影响 随着全球监管日益清晰，机构稳定币的采用障碍正在消退。 88% 11 更清晰，更少限制12 全球概览：稳定币监管最新动态 据调查，有4%的金融机构表示，他们认为“新的稳定币监管是绿灯，而非障碍 在北美洲，88%的受访金融机构表示，“他们认为新的稳定币监管是绿灯，而非障碍”。4 在欧洲，同一Fireblocks调查的58%受访者表示，他们已经使用或计划使用稳定币。 过去一年，我们的监管机构就其数字资产方法提供了重要的清晰度。这种清晰度使我们能够为要求最高合规标准的机构提供稳定币和经纪服务。 全球概览：稳定币最新监管动态 监管宽松对稳定币市场的影响 11 更清晰，更少限制12 全球概览：稳定币监管最新动态 “GENIUS法案是美国数字资产发行的一个真正的转折点。首次为发行方和机构提供了清晰、可预测的联邦框架，用于发行和采用美元计价的稳定币。该指导方针消除了机构参与的一大障碍，并为稳定币直接接入结算、 Treasury管理以及跨境支付工作流程铺平了道路。” US 监管宽松对稳定币市场的影响 特朗普政府成立了一个工作组，负责制定数字资产联邦监管框架，其声称的目标是在支持经济自由和创新的同时，减少监管过度。 11 更清晰，更少限制 因此，2025年，《GENIUS法案》被签署成为法律。6 这为稳定币建立了监管框架。它明确规定了谁可以发行用于支付的稳定币、它们必须如何获得支持并进行审查，以及它们可以如何使用。美国监管机构现在正在制定将《GENIUS法案》付诸实施的规定。 稳定币监管 数字资产基本分类及其监管方式的《清晰法案》（CLARITY Act）仍陷入国会争议之中。 欧盟加密资产市场（MiCA）监管框架，涵盖资产参考型代币和电子 货币代币的发行，以及加密资产服务提供者的授权和监管，现已基本在欧盟全面实施，大部分二级和三级措施将于2024-2025年通过并适用于2026年。唯一剩余的过渡性要素是现有加密资产服务提供者的授权机制，该机制将持续至2026年7月1日，除非某个成员国选择更短的期限。塞尔吉奥·梅洛稳定币负责人 得益于MiCA带来的清晰度，一些新的欧元锚定稳定币已进入欧洲市场，其中Circle的EURC和Statis的EURS目前按市值计算位居前列。 监管宽松对稳定币市场的影响 11 更清晰，更少限制12 全球概览：稳定币监管最新动态 APAC 监管宽松对稳定币市场的影响 香港的《稳定币条例》监管框架已于2025年8月生效。该条例将法币锚定稳定币发行人纳入香港金融管理局（HKMA）的许可监管体系。该框架明确了发行人的许可、储备要求和赎回权。 11 更清晰，更少限制 稳定币监管 日本2023年的监管框架促成了8种稳定币的推出。随着韩国在2025年10月开发稳定币框架，并待立法通过，日元计价稳定币（包括JPYC）和韩元计价稳定币（KRWQ，一种9）已启动区块链网络。 ‑参考稳定币10 拉丁美洲巴西稳定币的采用已足够普及，以至于在11月，其央行（巴西中 央银行）建立了规定，明确了稳定币交易如何分类以及稳定币发行者必须持有的资本金额。 稳定币进行支付及其他服务创造了清晰、安全的路径。 结论：稳定币的机遇 我们认为，稳定币是帮助全球金融体系减少摩擦的一种受欢迎的工具，其应用始于跨境汇款，其采用方式可以类比为银行使用信用卡为其在全球范围内旅行的客户提供支付服务。 这对你来说意味着什么？ 结论：稳定币的机遇 跨境结算正随着稳定币的日益普及而发生变化。 随着全球流通供应量现值已超过3162亿美元，加之国际法规减少模糊性，稳定币已进入主流，越来越多的组织将其纳入其结算工具箱。 而言，可以是一种战略工具。 区——企业能从更快速、更可靠的结算中获益。 密合作伙伴负责人 词汇表 请提供需要翻译的英文文本请与我们谈谈稳定币。 通过降低转换成本和电汇费用，实现高效的跨境交易接收 USDC 和 USDG 资金：合规且完全有储备的数字美元货币，通过高度精准的欺诈预防及全额 chargeback 赔偿，让您安心无忧；以近乎实时的方式向客户付款，提升客户体验。 关键贡献者 研究：BCW 研究执行：Worldpay 和 2 BCW Research & The Tie3 摩根大通，2025，《稳定币2030：Web3走向华尔街》 4 Fireblocks，2025，《稳定币报告：2025》5 白宫，2025，《事实声明：行政命令确立美国在数字金融科技领域的领导地位》6 Latham & Watkins LLP，2025，《2025年GENIUS法案：美国通过稳定币立法》7 香港金融管理局，2025，《稳定币发行人监管制度》8 路透社，2025，《世界首例日元锚定稳定币在日本推出》9 Coin Telegraph，2025，《韩国准备稳定币框架；法案定于10月提交》10 Business Insider，2026，《韩元稳定币KRWQ在Fraxtal上线》11 CoinDesk，2025，《巴西中央银行设定加密货币规则》