国海证券：谷歌迭代机器人模型 标的投资梳理

发布时间：2026-08-02 一、核心要点 1. 2026年7月30日谷歌时隔16个月发布Gemini机器人大模型，由vim大脑决策、vla运动控制、离线版模型三个协同模块构成 2. 该模型较上一代实现三大核心迭代：支持全身运动控制、跨本体迁移只需训练百级视觉数据、可完成数分钟级多任务/多机器人协作3. 谷歌机器人大模型落地核心依赖两大要素：一是机器人专属数据采集（区别于智能驾驶数据），二是听觉视觉触觉等多模态协同（物理AI核心） 二、投资线索 1. 奥比中光：国内3D视觉传感器龙头，产品覆盖国内多数机器人厂商，去年首度盈利，2026年一季度扣非净利同比增超500%，解决机器人“视觉”需求 2. 日盈电子：2024年底全面转型智能驾驶，以压阻式电子皮肤为核心布局传感器生态，海外布局北美研究院，国内客户覆盖机器人头部企业，深耕数据采集相关布局3. 华依科技：原汽车检测厂商，18年布局IMU（惯性测量单元），2024年下半年放量，已向智源、优必选小批量供货，下半年起给国内头部数采设备客户供货，将带来营收较大增量三、风险与关注 1. 本次会议内容仅为个人及产业交流，不构成任何投资建议或国海证券研究观点，相关方保留追责权利 2. 标的企业的机器人业务进展、订单落地情况存在不确定性，需跟踪后续数据3. 人形机器人市场放量节奏可能不及预期，或影响相关标的业绩兑现