华福证券2026年8月会议：市场回调后多行业投资机会梳理

发布时间：2026-08-02 一、核心要点 1. 华福证券2026年8月2日召开联合电话会议，聚焦市场大幅回调后的投资新机会，参会对象为专业机构客户及受邀第三方专家，会议信息不构成投资建议 2. 宏观层面：美联储宽松周期未结束，国内政策仍有宽松空间，A股处于投资性价比合适区间，回调幅度充分，建议关注科技方向，期权及情绪指数显示市场处于偏中位数水平，后续或向好二、行业投资与标的推荐 1. 科技成长方向：推荐AI算力、软件、高端设备板块；国产大模型性能与性价比赶超海外，下游应用需求强劲，国内腾讯WakeUp Buddies用户超2000万，看好金山云、阿里云等港股云厂商及AI应用落地标的 2. 消费与造纸方向：消费板块推荐短期数据回暖的酒店（首旅、锦江，博弈政策及周度数据修复，估值低）、医美（上游艾美克、景波，估值低位）、免税（中国中缅，离岛及口岸免税数据修复，估值有提升空间）、珀莱雅（估值低位，并购花知晓带来增量），关注小商品城、安克创新、美团等；造纸板块看好包装纸供需改善，Q2需求增长、出口超预期、龙头扩产克制且库存健康，推荐九龙，关注太阳纸业；轻工出口链具备收入与利润支撑，推荐重心股份、智欧、健林家居 3. 金融与医药方向：银行股偏成长线，关注山东等区域优质银行及受益结算资金的大行；医药板块看好创新药（关注双线趋势标的）及CXO（关注CDMO和安平环节） 4. 农林牧渔方向：生猪板块处于左侧去产能阶段，累计亏损超2000亿元，预计2026年底至2027年初迎来周期向上拐点，推荐德康、天康，关注牧原、利华；肉牛板块周期景气延续至2028年，进口配额收窄，下半年涨价弹性大；原奶产能去化11%，散奶价格翻倍，周期上行4年左右，龙头估值低 5. 商业航天方向：产业端订单爆发式增长，火箭年增速100%左右，推荐火箭OEM的飞沃科技，关注参与SpaceX产业链的新玩家 6. 化工与建筑建材方向：化工板块推荐化工白马（万华化学、华鲁恒升，2026年PE10倍出头 ）、化纤链同坤股份、氯碱板块中泰化学等、制冷剂巨化股份等；建筑板块遵循高股息逻辑，推荐中国建筑、中国铁建（股息率约5%，确定性高）、四川路桥、安徽建工（股息率5%以上），地产数据边际改善，油价回落利好成本端，行业尾部出清 7. 新兴产业细分方向：光链领域关注CPO/CuP赛道，推荐天府通信、炬光科技；液冷板块四季度或有行情，推荐森泰股份，关注科创新源、福利通等对接英伟达供应链的标的三、风险与关注 1. 部分板块投资逻辑依赖后续数据验证，如消费板块数据修复情况、科技应用落地进度 2. 宏观政策、海外市场波动可能影响行业及个股表现，如美联储政策变化、国内地产、出口相关情况四、后续安排 1. 本次会议相关细节可与华福证券建筑建材及新产业组沟通，专业投研内容可通过进门App获取