一、全球科技前沿突破与产业进展
- IBM联合多家机构在三项独立实验中成功实现量子优势，验证量子计算在部分任务中相对经典计算的优势，为量子计算产业化落地提供阶段性验证依据。后续关注点为量子系统的任务适配场景拓展及商业化落地进度。
二、能源与电网基础设施规划
- 国家电网在‘十五五’期间特高压在建总规模为‘十四五’时期的两倍，聚焦特高压柔性直流、海上新能源消纳等关键领域，保障沙戈荒、水风光等大基地清洁能源外送。国务院常务会议明确高质量建设新型电网，统筹政策支持、工程质量与安全生产。相关标的包括特高压板块长缆科技、顺钠股份等，北交所特高压标的益坤电气。该规划将大幅提升跨区清洁能源输送能力，助力绿色低碳转型。后续关注点为特高压工程的审批进度、建设周期及新能源接入规模。
三、地缘政治与国际经贸动态
- 美伊谈判取得进展，伊朗外交部发言人称霍尔木兹海峡状况不会恢复至战前状态，特朗普称美伊将于8月3日举行谈判。WTI原油期货开盘跌6.22%，反映市场对谈判消息的反应。伊朗与阿曼谈判进展顺利，已进入最后阶段。霍尔木兹海峡地缘紧张缓和，将影响全球能源供给稳定性。后续关注点为美伊谈判的核心议题及落地成果。
四、农产品与大宗商品市场
- 2026年8月厄尔尼诺正式进入强阶段，尼诺3.4指数超2015年同期，预计持续至2027年春季。将引发全球差异化气候冲击，抬升棕榈油、橡胶、可可、棉花、白糖等及鱼粉、鳗鱼价格，棕榈油、天然橡胶减产确定性最高。投资建议左侧布局厄尔尼诺主题，以油脂为锚把握多品种共振机会，重点关注海南橡胶、康农种业、金龙鱼等，种业板块存系统性机会。
- 7月海南总销售额20.7亿元，同比+14%；免税销售额16.2亿元，同比+9%。中免海南总销售额17.8亿元，同比+14%，免税销售额14.1亿元，同比+10%。免税消费保持稳定增长态势，海南离岛免税市场活力未减。后续关注点为830-1030财报季相关标的业绩表现。
五、资本市场与行业会议观点
- 长江固收会议认为股债跷跷板效应回归，30年国债夏普比率居大类资产首位。2025年起降息转为分阶段操作，2026年实际GDP增速底线4.5%以上，三季度政府债无总量供给压力。需跟踪PMI、出口等变量，适配过程化降息交易。
- 长江交运会议认为海运投资框架根本性变化，地缘冲突成核心定价因子，当前处于过去二三十年最佳投资窗口期。油轮VLCCTCE周环比涨约20%；干散货短期受厄尔尼诺催化，中长期供需格局确定性强；集装箱美东/美西航线运价周环比涨12%-13%。配置思路：弹性线等待地缘催化，绝对收益线挂钩中国出口高景气，标的含招商轮船、中远海控等。
- 万通发展：开源自去年至今年核心跟踪的顶级科技公司，持续推荐看好，因本次标的均为可算估值PE的品类，后续830-1030财报季将验证数渡科技实力。
六、其他市场相关动态
- 韩国金融市场动荡，韩国综合股价指数暴跌引发民众不满，民众抨击李在镕并誓言抵制购买。
- 8月3日天风证券调研昂立教育，主办单位天风证券，地区上海，行业社会服务。
