一、国际宏观与资本市场指数变动
- 美元指数下跌0.83%，收于98.833，主要货币汇率均呈变动态势。
- 国际贵金属价格大涨，现货黄金涨3.91%，报4503.61美元/盎司；现货白银涨4.64%，报66.24美元/盎司。
二、海外企业重要战略与业绩
- 三星电子宣布100万亿韩元股东回报政策，带动KOSPI指数上涨，摩根大通称SK海力士明年可能返还至少1300亿美元。
- BTS集团Q1总收入1703百万泰铢，资产净值17.38十亿泰铢，宣布每单位资本削减0.193。
- NorskTitanium上半年收入同比增长38%，设定2028年盈亏平衡、2030年EBITDA利润率达30%的目标，RPD技术获EASA及FAA认证。
- 长江和记实业就巴拿马违反投资保护条约启动国际仲裁，索偿超过15亿美元。
三、国内A股核心企业动态
- 上海家化H1营收同比增长9%，归母净利同比增长43%，Q2收入增速升至双位数，利润高增。
- 申通地铁与上海地铁财政模式切换，通过票价上调改善地铁资产盈利。
- 游戏科学发布《黑神话：钟馗》15分钟实机演示，为单机动作角色扮演游戏。
- 飞亚达手表主业控费，长空收购完成，精密制造转型进展积极。
- 滨海能源石墨化业务增长预期，2026年13wt产能，2027年20wt产能，绿电降本1200-1500元。
- 国产t链业务进展，第一条全自动化量产组装线预计8月投产，年底前达周产2500台。
- 领益智造承接苹果折叠屏核心业务，份额上调至80%，ASP达90美金，2026年苹果折叠屏销量预期2.5亿-2.6亿部。
- 中谷物流红海航线运价大涨200%，预计Q2扣非利润增长30%，Q3归母利润增长200%以上。
四、国内产业政策与细分领域动态
- 共聚聚甲醛反倾销税率继承决定落地，江天化学为唯一上市公司。
- mRNA肿瘤疫苗题材受关注，蓝晓科技为纯化填料供应商。
- 液冷行业产品布局进展，格兰富暂无相关产品布局。
五、科技行业商业化进展与行业趋势
- MiniMax视频模型商业化推进，发布MiniMaxDesign，获开源社区良好口碑，字节跳动剪映海外版CapCut上线MiniMax H3。
- 金山软件2Q26收入同比增长9%，毛利率78.5%，Non-GAAP归母净利润同比增长37%。
六、大宗商品与能源行业动态
- 焦煤板块估值修复可期，蒙煤通关骤降叠加低库存扰动，山西等地安全检查减产，焦煤企业Q3业绩有望改善。
七、宏观政策与市场风险分析
- 政府债券与美债市场变动，市场认为套息交易将逆转，恐压缩科技企业估值。
- 国内固收+产品风险划分，2025年Q2规模达3.15万亿元，2026年规模增长主要集中在二级债基，需按波动率、最大回撤划分为四类风险等级。
八、当日外围市场与其他事件
- 外围市场整体平稳，A股当日表现不佳。
- 美国与加拿大关税谈判进展，特朗普表示可能达成协议，或将对加拿大的关税降至与其他国家相同的水平。
