亚马逊2Q26业绩表现强劲,收入同比增长19.6%至2,006亿美元,超出招银国际和VisibleAlpha(VA)一致预期。主要增长动力来自北美(NA)业务和AWS的超出预期的表现。经营利润同比增长43%至275亿美元,剔除两项合计12亿美元的费用端利好后,经营利润为263亿美元,同比增长37%,同样高于一致预期(237亿美元)。AWS收入增速加快至同比37%(1Q26为28%,2Q25为18%),较一致预期高出4%。研究机构基本维持2026-2028E收入预测不变。