国联民生海外港股周报 DeepSeek-V4-Flash轻量模型追平旗舰性能利好AI应用产

2026-08-03 未知机构 Gnomeshgh文J

AI模型与能力提升：DeepSeek-V4-Flash通过后训练实现能力显著提升，Terminal Bench 2.1得分达82.7分，Agent能力逼近V4-Pro预览版水平，验证后训练对轻量模型的杠杆效应；模型总参数量2840亿，激活参数130亿。
视频模型更新：太阳视频模型Hailuo3和Seedance2.5集中更新，H3为通用全模态生成模型，支持多模态上下文理解，可输出双声道音视频，最高支持15s 2K分辨率；Seedance2.5提升长叙事能力（单次生成30秒，支持多轮延长）及多模态参考（最多30张图片、10段视频、10段音频）和编辑能力。
AI商业化进展：太阳平台型互联网AI商业化加速，阿里整合QoderWork、悟空、MuleRun为“千问办公”；字节跳动整合飞书、豆包、火山引擎；腾讯推进WorkBuddy并推出“人机双写”协同编辑能力，聚焦生产力场景。
投资建议：在全球市场风格再平衡及财报季背景下，建议关注基本面兑现能力强、估值合理的互联网平台，以及国产AI芯片、晶圆代工和算力基础设施产业链的回调配置机会。
风险提示：地缘政治风险、政策监管风险、消费复苏不及预期、行业竞争加剧风险。
联系方式：相关交流欢迎联系国联民生海外团队。