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光大交运周周谈

2026-08-02 未知机构 Michael Wong 香港继承教育

本次交运板块配置整体策略为内需疲弱下优选外向、外卷式竞争标的。

航运板块重点推荐油运、具备红利属性的集装箱运输，提示关注2026下半年至2027年干散货运输机会。相关标的为招商轮船、中远海能、中远海控、海通发展、国航远洋。其中，嘉友国际蒙煤进口维持周度同比30%以上增速，预计2026年后两个季度业绩持续攀升，2027年蒙煤业务增速超20%，非洲业务2026下半年至2027年进入业绩兑现期，当前对应2027年约10倍PE，中报后或上调盈利预测。

跨境物流首选东航物流，其2026下半年至2027上半年核心航线海外业务成长性强。

快递行业2027年业务量增速预期约10%左右甚至更低，或出现价格战松动，优先推荐极。