轻工&新消费行业周报

投资逻辑： 潮玩：泡泡玛特城市乐园7月30日完成升级、奇遇森林区域全面开放，同步启用阶梯式票价体系，标准游乐票平日178元、高峰日208元、特定高峰期238元；名创优品自主IPYOYO生日快闪7月24日起在北京、上海、深圳三城落地，2026年6月中国市场单月销售额突破1亿元，全年有望跻身10亿元俱乐部；布鲁可7月29日发售星辰版DC英雄第3弹与奥特曼积木车C03光暗纷争，积木车产品线覆盖奥特曼、变形金刚、DC三大IP。 新型烟草：本周国内新型烟草监管与标准体系进一步完善，加热卷烟国标草案发布，监管部门开展约谈，行业合规要求持续提高。海外三大烟草公司上半年均实现收入和利润增长，新型烟草成为主要增量，但发展路径明显分化。 家居：内销方面，截至7月17日，30大中城市商品房成交面积当周同比+3.75%，14城二手房成交面积当周同比+6.45%。外销端，6月中国家具出口金额同比+8.98%；6月越南家具出口金额同比+12.90%。 造纸包装：截至7月31日，国内针叶浆/阔叶浆单价环比上周-2/-23元/吨，箱板纸/瓦楞纸/白卡纸/双胶纸/生活纸/废旧黄板纸较上周分别-8/-33/+0/+0/+0/-36元/吨。包装行业下游消费保持稳健，包装需求有望持续修复。对于转型标的，全球云计算巨头增速集体创新高，谷歌和Meta再一次上调资本开支，转型标的业绩有望在下半年及2027年逐步兑现。 个护+AI眼镜：1）个护：登康口腔大世界即将开启试运营，工业旅游有望提升品牌影响力；宝洁2026财年净销售额870.32亿美元，同比+3%，美容板块以7%增速领跑五大板块，高端化为核心增长引擎。2）AI眼镜：MetaQ2财报AI眼镜业务表现强劲&依视路财报确认AI眼镜Q2销售额同比去年近乎翻倍；苹果首款智能眼镜或于WWDC 2027亮相。 小米集团:7月30日，小米汽车召开技术发布会，推出小米澎程系列增程SUV。小米澎程定位“智能可变大空间SUV”，首批车型N90 Max、N70 Max开启预售，预售价分别为29.99万元、25.99万元。新车基于昆仑平台、昆仑超级增程和昆仑全域安全打造，主打纯平地板、超长滑轨、大电池增程、满配智能化和高安全冗余，切入大空间家庭SUV及增程市场。 AI+3D打印：创想三维联手《和平精英》举办3D打印周边设计大赛，头部游戏IP共创有望丰富内容供给，推动消费级3D打印向兴趣文化、IP周边及日常消费场景加速渗透。Sovol M1D众筹超270万美元，独立双工具头、自动换刀及复制模式加快落地，多色、多材料与高效率打印需求持续兑现。 宠物：三全食品、浙江正特等多家上市公司跨界布局宠物行业，开辟全新业务增长曲线。路斯股份拟设立夏津路斯优佳宠物食品有限公司，分两期建设年产6000吨的宠物湿粮项目，预计总投资为1952万元。公司通过布局宠物湿粮品类，加速从零食领域向主粮类目转型，寻找公司增长的第二曲线 各板块景气度判断：家居(底部企稳)、新型烟草(稳健向上)、造纸(底部企稳)、包装(稳健向上)、潮玩(拐点向上)、轻工个护(略有承压)、AI眼镜（稳健向上）、宠物食品（略有承压）、宠物医疗（拐点向上）、AI+3D打印（拐点向上），二轮车（略有承压)。 风险提示 地产竣工恢复速度低于预期；原材料价格大幅上涨；新品推广不及预期;中美贸易摩擦升级超预期；汇率波动风险。 内容目录 一、细分赛道景气跟踪..........................................................................41.1.潮玩..................................................................................41.2.新型烟草..............................................................................41.3.家居板块..............................................................................41.4.造纸包装..............................................................................51.5.个护+AI眼镜..........................................................................51.6.小米集团..............................................................................61.7. AI+3D打印............................................................................61.8.宠物..................................................................................6二、行业重点数据及热点跟踪.....................................................................62.1.新型烟草行业出口数据跟踪和一周热点回顾................................................62.1.1中国电子烟月度出口数据跟踪...........................................................62.1.2全球新型烟草行业一周热点回顾.........................................................72.2轻工消费&潮玩板块线上销售数据..........................................................82.3家居板块行业高频数据跟踪...............................................................92.3.1中美地产数据.........................................................................92.3.2家具出口及国内零售额数据............................................................122.3.3家具原材料价格数据..................................................................142.4造纸板块高频数据......................................................................152.4.1.浆纸系原料及纸品价格变动情况........................................................182.4.2.废纸系原料及纸品价格变动情况........................................................182.5轻工出口链高频数据跟踪................................................................192.5.1保温杯出海高频数据跟踪..............................................................192.5.2轻工跨境电商高频数据跟踪............................................................21三、投资建议..................................................................................22 图表目录 图表1：电子烟月度出口数据跟踪（单位：亿美元）................................................7图表2：全球电子烟行业一周热点回顾............................................................7图表3：轻工个护&潮玩线上销售额...............................................................8图表4：中国地产数据走势一...................................................................10 图表5：中国地产数据走势二...................................................................11图表6：美国地产数据走势.....................................................................12图表7：家具出口及国内零售金额走势一.........................................................13图表8：家具出口及国内零售金额走势二.........................................................14图表9：家居原材料价格走势...................................................................15图表10：造纸产业链价格跟踪..................................................................15图表11：本周纸品及原材料价格变动一览（单位：元/吨）.........................................16图表12：纸浆和成品纸产销及进出口月度数据追踪................................................17图表13：其他主要原材料价格变动..............................................................19图表14：Stanley亚马逊美国站6月销量同比-52.73%..............................................20图表15：Stanley亚马逊加拿大站6月销量同比+73.28%............................................20图表16：Stanley亚马逊德国站6月销量同比+112.67%.............................................20图表17：Stanley亚马逊英国站6月销量同比+45.25%..............................................20图表18：Yeti亚马逊美国站6月销量同比-5.4%...................................................20图表19：Yeti亚马逊加拿大站6月销量同比-28.4%................................................20图表20：Yeti亚马逊英国站6月销