全球三大AI巨头云计算增速集体创新高 谷歌 Meta上调资本开支 继续坚定看好全球AI算力链

一、云业务增速：

1. 谷歌云（Google Cloud）：
   • 26Q2营收248亿美元，同比+82%，创上市以来最高单季增速；
   • 订单储备5140亿美元，环比增长，主要受TPU+Gemini大模型企业订单、AI算力租赁及企业私有云拉动。
2. 亚马逊云（AWS）：
   • 26Q2营收422.3亿美元，同比+37%，为2021年以来五年最高增速；
   • 自研Trainium芯片及大额算力订单为核心增量，生成式AI服务年化收入突破250亿美元。
3. 微软云（Microsoft Azure）：
   • 26财年Q3（自然26Q2）Azure同比+43%，管理层指引下季度升至45%，近两年持续提速；
   • Copilot付费席位突破3000万，企业AI上云需求放量，在手长期合同6780亿美元。

二、资本开支：

1. 谷歌：
   • 全年指引1950–2050亿美元，较Q1大幅上修，2025年开支914亿，全年近乎翻倍；
   • 明确2027年资本开支将比2026年再显著增长，长期持续加码算力基建。
2. Meta：
   • 全年指引上调至1300–1450亿美元，同比大幅提升，全部增量用于自建AI超算集群及自研算力芯片；
   • 无对外云收入承接。
3. 亚马逊（AWS）：
   • 全年指引维持2000亿美元，同比2025年+56%，主要投向AWS AI基础设施及自研芯片产线。
4. 微软：
   • 全年指引变为1750亿美元，因会计准则调整（数据中心折旧年限延长、租赁资产重分类）；
   • 下季度单季capex预计突破500亿美元，2027财年资本开支继续同比上行。