核心观点与关键数据
- 短期情绪修复的重要性:祈祷美股反弹成为A股科技投资人的救命稻草,昨日美股半导体反弹的情绪修复意义重大。相比短期情绪修复,TER、LAM等设备资产营收加速增长的基本面信号更值得关注。
- 长鑫上市与估值分析:长鑫上市短期博弈已结束。作者不认同海力士27年估值不到5X,认为长鑫估值没有吸引力,投资价值不高。
- 中长期产业逻辑:长鑫大扩产以抢占全球市场份额,与海力士竞争是必然的,长鑫的成长性更高。全球AI投资的成本卡点在存储环节(成本占比太高),需考虑川普一贯的自我利益产业逻辑。
研究结论
- 短期视角:关注美股半导体情绪修复和设备资产基本面信号。
- 中长期视角:看好长鑫通过大扩产抢占市场份额,成长性高于海力士,且存储环节是AI投资成本卡点,需结合川普产业逻辑分析。