易方达基金盘前早知道（2026.7.30）

发布时间：2026-07-30 一、核心要点 1. 2026年7月29日，A股在外围市场利空下三大指数探底回升集体收涨，全市场超4200只个股上涨，成交额达2.31万亿元，较前一日放量超2700亿元；港股同步走出独立行情，恒生指数涨1.96%，恒生科技指数涨2.84%。 2. 资金呈现高切低轮动：前期估值高、交易拥挤的科技板块资金流出，转向估值更低、此前涨幅有限的消费、地产、券商等板块，A股正从单一赛道行情向内部轮动的成熟市场转变。 3. AI产业长逻辑未破：上游英特尔、AMD等巨头业绩及资本开支指引强劲，下游谷歌、微软等云厂商资本开支激增，市场短期担忧的是AI资本开支可持续性与回报率，而非产业趋势本身，当前处于技术革命常见的质疑期。 二、关键板块与指数机会 1. 半导体设备与材料：国产替代从概念走向兑现，推荐关注中证半导体材料设备主题指数、上证科创板芯片指数、上证科创板芯片设计主题指数，受益于AI芯片需求与晶圆厂扩产。 2. 港股互联网：估值处于历史底部（中证港股通互联网指数市盈率约19倍），是AI应用落地核心载体，安全边际高，关注中证港股通互联网指数。 3. 价值风格板块：国证价值100指数采用股息率与自由现金流选股，股息率约4.68%，兼具防守与业绩弹性，适合震荡市底仓配置。 三、风险与关注 1. 美联储7月议息会议维持基准利率不变，政策声明偏鹰派保留加息可能，短期或对全球高估值成长股、A股科技板块造成情绪扰动。 2. 外围市场波动仍存，需关注海外科技股走势及外资动向对A股、港股的影响。 3. AI产业商业化落地进度不及预期，或导致市场进一步回调。 四、后续关注点 1. 半导体国产替代的订单落地情况；2. 港股互联网平台的AI应用进展及业绩改善；3. 国内扩内需政策对消费板块的催化；4. 美联储后续政策表态及海外经济数据。