韩国杠杆通过连续暴跌预计本周完成出清,去化进度达91%,个人投资者杠杆去化进度达93%,比2015年更惨烈。但出清后,对我国的科技股关联性负面影响和外部输入风险将降低。海力士市值4.38万亿人民币,长鑫3.5万亿人民币,若海力士再跌一天、长鑫再涨一天,海力士可能比长鑫便宜,且海力士营收是长鑫的7倍以上。韩国存储暴跌后估值接近危机水平,即使考虑周期属性也有估值保护。全球科技拥挤度与流动性风险在7月以超预期幅度和速度出清。