Google、微软、Meta业绩会核心总结
核心观点
- AI需求旺盛、商业化加速兑现、核心逻辑不改:云业务加速增长,行业需求旺盛。
微软
- FY26Q4业绩:Azure及其他云服务收入同比增长43%。
- 全年业绩:Azure收入首次超过1000亿美元,同比增长41%。
- 商业剩余履约义务:达到6780亿美元,同比增长84%。
Google Cloud
- 26Q2业绩:收入同比增长82%,达到248亿美元。
- 营业利润率:提升至35.6%,从20.7%显著提高。
- 积压订单:环比增加超过500亿美元,达到5140亿美元。
Meta
- 新业务切入:进入API和算力租赁赛道。
- 客户需求:外部客户愿意以显著高于采购成本的价格购买算力。
- 财务结构调整:部分数据中心租赁由融资租赁转为经营租赁,不再计入资产负债表。