海外AI应用板块开始反弹,重视【AI应用】板块投资机遇。近期,美股软件股(以iShares美国软件ETF为代表)开始反弹,AI安全等基础设施(Infra)板块表现明显,其中Snowflake(云数据平台)、Datadog(运维监控)、Fortinet(网络安全)等公司表现亮眼。随着大模型在企业级市场的落地,AI逐步成为“AI落地关键路径受益者”。AI或将放大企业数据、身份、安全、治理、工作流控制层等需求,有壁垒、有业绩的软件公司有望迎来反转。当前,大厂对AI正逐步从用量导向转向成果导向,关注单次代码提交效率、项目交付提速等真实生产力提升。