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TEL上调CY27全球WFE至1900亿美元

2026-07-30 未知机构「若久」

华泰科技黄乐平团队上调了2027年全球晶圆厂资本支出（WFE）至1,900亿美元（同比增长27%），并指出自2027年第四季度起涨价将显著贡献业绩。

业绩回顾：
- Q1营收/归母净利分别为732.3/164.3亿日元，同比+33.3%/+39.5%，双双超预期；
- 毛利率46.8%，超前次指引约1个百分点，主因部分第二季度销售提前确认；
- AI服务器需求驱动先进逻辑、HBM及DRAM投资，经营杠杆推动利润增速快于收入。
业务进展：
- 中国大陆仍为最大市场，收入达222.9亿日元（+5.1%），占比30.4%，环比提升3.6个百分点。

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