2026.7.29市场事件：韩国股灾、美伊冲突、科技与行业标的动向

一、核心结论 1. 当日全球市场分化，韩国股市突发暴跌（KOSPI一度跌超12%收窄至9%），SK海力士创纪录跌逾17%，引发金融当局紧急应对；A股部分宽基ETF放量、半导体板块异动，美股苹果、可口可乐创新高。 2. 美伊冲突升级，伊朗西北部遭美军空袭，特朗普称将打击伊朗，布伦特原油大涨6%，美国对伊朗油轮实施制裁，胡塞武装拟向红海商船征费，能源板块波动加剧。 3. 当日机构对多个赛道给出明确观点：VC8月价格有望上行、养殖周期向上、固废行业价值凸显、油运因地缘风险涨价，部分公司推出股权激励或完成减持。 二、韩国股市极端波动及应对 1. KOSPI与KOSDAQ指数异动 （2）资金流向方面，当日外资净卖出1万亿韩元，本地机构净买入3.4万亿韩元，个人散户净卖出2.6万亿韩元，韩国散户因本次暴跌爆仓约1.7万亿韩元持仓。 （3）市场情绪层面，韩国火葬场业务爆满，反映极端情绪下的市场恐慌，机构计划等散户情绪缓和后再行动。 2. 韩国金融当局应对措施 （1）韩国当局于当地时间下午6点（北京时间17:00）召开紧急会议，应对股市异动引发的系统性风险。 三、科技行业与标的动向 1. SK海力士股价与业绩 （1）股价表现：当日盘中一度跌逾17%创纪录，美股盘前、盘后先后转涨，市值约4.38万亿人民币，远超长鑫科技的3.5万亿人民币市值（营收为7倍+）。 （2）业绩情况：Q1净利润938202亿韩元，超预期83%，但销售额、营业利润同比下滑5%，略低于市场预期。 2. 半导体相关公司 （1）长鑫科技：被纳入MSCI中国全股票指数，8月10日生效，当日午后一度涨近15%，股价53.99元。 （2）宽基ETF：华夏科创50ETF（588000）成交额129.6亿元（环比增18.24%），当日放量反弹且7月累计申赎净流入348亿；南方中证1000ETF（512100）成交额80.83亿元（环比增52.42%），创业板易方达ETF（159915）成交额124.5亿元逼近昨日127.9亿元的全天水平。 3. 其他科技标的 （1）月之暗面：超额完成35亿美元融资目标，估值达350亿美元，远超初始设定的10-20亿美元目标。 （2）兆易创新：股东朱一明于5月6日至6月12日减持1111.06万股，占总股本1.58%， 减持总额约44亿元，减持计划完成后承诺12个月内不再减持。 四、能源与地缘冲突相关事件 1. 美伊冲突升级 （1）伊朗方面称，该国西北部西阿塞拜疆省遭美军空袭，导弹击中无人区，未造成伤亡；美国暂无回应，冲突或持续数月。 （2）美国对伊朗相关油轮实施制裁，特朗普称将猛烈打击伊朗，布伦特原油涨幅扩大至6%，欧洲天然气一度涨5.7%。（3）胡塞武装：正考虑对途经红海南部曼德海峡的商船征收费用，此前于7月20日宣布对沙特海上禁运，扩大对美盟友的施压。 2. 油运行业 国联民生能源周泰团队指出，霍尔木兹、曼德海峡双海峡风险抬升，近期海峡通航量仅为正常水平12%，原油库存消耗快补库压力大，油运定价中枢上移，行业估值中枢提升，中期景气持续性较强，推荐招商轮船，关注极兔速递、嘉友国际、东航物流。 五、各行业机构观点与投资策略 1. 基础化工（VC赛道） 据SMM数据，VC最新报价21.5万/吨，较月初涨40%，头部企业产能扩产持续延迟，下半年几乎无新增供给；8月行业排产环比增8%，下游景气度强势，看好VC价格持续上行，推荐海科、华盛、孚日、日科、新宙邦等标的。 2. 养殖（肉奶共振赛道） （1）申万食品农业：本轮奶价底部明确，下半年迎来确定性拐点，全国繁殖母牛价格近两月平稳，淘汰母牛价22.8元/千克（同比涨17%），上市企业淘牛收益增厚；肉牛高景气延续，看好“肉奶共振”，推荐优然牧业、现代牧业。 （2）长江农业养殖策略：生猪产能去化超6%，估值处十年底部，供需拐点明年现；肉牛产能出清后景气延续至2028年，推荐生猪、肉牛板块，饲料端推荐海大集团，宠物食品关注乖宝、中宠股份。 3. 固废行业 广发环保陈龙/郭鹏指出，2026年至今累计发布7篇深度研报、召开23场电话会议，覆盖行业多维度；固废行业现金流拐点已至，资本开支下行、自由现金流转正、分红率提升，板块估值处近十年低位，兼具防御与成长属性，是穿越周期的优质配置方向。 4. 食品饮料（食饮板块） （1）申万食品农业：白酒持仓处历史低位，左侧布局茅台、五粮液；乳制品原奶价同比转正，推荐伊利、蒙牛；啤酒估值洼地，关注燕京；休闲食品关注盐津铺子、绝味；餐饮供应链推荐安井、百龙创园。 （2）财通食饮：三季度调味品低基数，海天、安琪等环比Q2加速，二线标的具备α，强call安琪、天味，重视海天、中炬，关注千禾、宝立。 （3）浙商食饮：主动权益基金重仓比1.56%，处历史低位，行情核心为PE修复；白酒库存出清、业绩调整到位，关注茅台、古井贡；乳制品为贝塔赛道，低估值、高股息标的具备配置价值。 5. 环保公用与燃气 （1）东吴环保公用：首华燃气发布2026年股权激励，上修营收目标3亿、新增净利润考核，2026年净利润指引4.5亿、2027年6.3亿，对应2027年估值约13倍；依托深层煤层气技术，地处鄂东核心产区，量增降本涨价逻辑共振，估值修复空间充足。 （2）长江公用：福能相关企业估值低估（PE约10倍、PB约1倍），2026年预计利润28亿、2027年32亿（同比增14%），海风光伏资源优异，2025年分红比例40%，后续有望提升， 2026-2027年业绩增长确定性强。 （3）长江石化公用：新天然气估值性价比高，PB破净为2024年以来并购超跌信号，2026-2030年权益产量年化增23%，全球天然气供需紧撑气价，2026年二季度扣非正增，外资居民企业认定落地消除分红障碍，2026年股息率有望超4%。 六、金融与资本市场事件 1. 债券市场 东财债略指出，2026年二季度纯债基金规模扩张，机构拉久期，长端利率下行，绩优债基以利率债为主，华泰保兴安悦等产品亮眼；三季度债市季节性回调压力仍在，中期下行趋势不变，预计年底十年、三十年国债利率分别至1.60%-1.65%、2.1%，建议逢跌买入，维持中等偏长久期。 2. 证券板块 7月29日午后证券板块上扬，华林证券涨停，中银、国盛等跟涨，广发证券ETF（159016）涨2.07%，易方达证券ETF（512570）涨2.29%，资金涌入证券板块。 3. 基金与估值调整 瑞银下调康宁公司目标价至196美元，此前为228美元，反映对相关赛道的谨慎判断。 七、市场操作与投资者观点 1. 抄底观点 部分市场参与者提出“抄双底者得天下”，认为W双底完全成型后买入更稳健，当前可暂以双底看待，GJD坚决护盘、科技转型任务未完成，不允许市场跌回3000点，建议勇敢做多，聚焦核心龙头；有人称7月29日可能是本月最后一次捞底机会，建议控制仓位、割弃垃圾标的。 2. 创业板走势与风险 观点指出创业板跌破新低，需警惕上证、科创板同步破新低，建议采用定量止损法操作，底仓不破止损线不随意卖出，或顺势降低底仓1/2，扩大止损空间。 八、其他产业与市场细节 1. 互联金融板块 7月29日午后互联金融板块异动，兆日科技20cm涨停，联迪信息、指南针等涨幅靠前，板块活跃度提升。 2. 光刻机板块 消息称国家光刻集团随外媒公开浮出水面，有催化但遇行情退潮期与外围风险，当日买入多为回落，后续关注抗跌性，若行情修复或成反弹先锋。 3. 嘉友国际 天风交运团队推荐嘉友国际，称其为核心受益品种，有股息、修复与成长预期，三年复合回报率达25%，可关注极兔、东航物流等关联标的。 4. 长江社零风向标 深度分析绿茶集团，其定位50-70元高性价比正餐龙头，存量门店超650家，2025年营收增24%、净利润增41%，2026-2027年计划年增门店超200家，国内远期开店空间1700-1800家，东南亚布局14家；当前市值36亿，对应2026年动态PE仅6倍，分红比例不低于50%，股息率8%，估值安全边际高。 5. 新集能源 浙商能源指出，新集能源上半年煤炭产销微增，毛利增17%；电力板块8台“十四五”在建火电机组全部并网，煤电一体化成型，全年商品煤产量与去年持平，新增1/3焦煤年产能约200万吨，高附加值焦煤全部外销增厚盈利；2026、2027年分红比例预计30%-35%，无大规模资本开支，2027年省内无 新增火电产能，中期电价向好。