布鲁可奥特曼迪士尼IP强势能海外有望持续高增

2026-07-29 未知机构路仁假

今日大涨主要系低预期下的反转及催化，核心逻辑包括：

奥特曼IP催化：
- 方圆谷上调授权业务指引（+24%），公告中国市场复苏为原因之一；
- 2026年为奥特曼60周年庆，IP方圆谷上调全年内容及数字业务指引，主要系中国市场复苏（含授权业务）。
蜘蛛侠出海表现：
- 新品蜘蛛侠预热效果较好，今日电影上映，出海业务或成预期差较大领域；
- 2026年上半年海外预计同比翻倍，区域及各地渠道渗透水平仍低。
变形金刚与迪士尼IP：
- 变形金刚、迪士尼IP已在全球大部分地区授权；
- 美国2025年变形金刚占比80%，2026年漫威、大战SKU已进入主要渠道，高单价产品占比高，定价约为美泰1/3；
- 迪士尼IP配合电影节奏有望接力增长（玩具总动员26.6、蜘蛛侠26.7、复仇者）。