核心观点
公司成长逻辑持续,基本面无虞。近期涨停主要受板块资金因素及可口可乐无糖产品增长强劲映射驱动。公司短期需关注节奏,但全年维度预期不变。
关键数据
- 2026-2028年净利润预测:5.0、6.6、8.4亿元,同比分别增长35%、33%、28%。
- 2026Q1业绩表现:营收3.9亿元(同比增长25.32%),归母净利1.2亿元(同比增长48.10%),扣非净利1.2亿元(同比增长45.93%)。
业绩驱动因素
- 高毛利产品增长:膳食纤维(尤其是抗性糊精)增长较快,带动收入结构优化。
- 阿洛酮糖海外扩张:许可获批,扩产有序,海外市场快速成长。
研究结论
公司成长逻辑持续性强,短期需关注市场节奏,但长期业绩预期稳定。阿洛酮糖许可获批及扩产计划将推动公司未来增长。