ARM ARM.O 2027财年第一季度业绩交流会

早上好,感谢您的耐心等待。欢迎参加2027财年第一季度的网络直播和电话会议。此时,所有参与者在愚蠢之后都处于只听不发言模式,有一个问答环节。在会议期间提问,您需要按电话上的11键。然后,您将听到自动消息,建议您举手撤回您的问题。请再次按星号11。请注意,今天的会议已被录制。现在我想把音乐会变成你今天的第一个演讲者,IanThornton,投资者关系副总裁。请继续。谢谢,欢迎参加我们27财年第一季度的收益电话会议。在电话中,我们的雷尼住宅武器执行官和杰森孩子,武器首席财务官。今天的电话会议包含有关公司及其财务业绩的前瞻性信息。虽然这些陈述代表了我们目前最好的判断,我们的业务面临许多风险和不确定性,可能导致实际结果与预期结果大相径庭。可能影响我们的业务和未来财务业绩的重要风险因素在我们的20f或以上表格年度报告中进行了描述。声明没有义务更新任何前瞻性陈述。我们还将提及非GAAP财务指标。这些非GAAP财务指标与最直接可重新计算的GAAP指标的调整情况,可以在我们的股东信中找到。讨论某些预计的非GAAP财务指标,如果没有不合理的努力和补充的财务信息,我们无法协调。我们的收益材料可在投资者点com.就这样,我将把电话转给里恩。谢谢,Ian,欢迎,每个人。Arm在2027财年实现了创纪录的第一季度和强劲的开局。 我们的结果反映了随着人工智能在云基础设施上的扩张,对臂计算平台的需求正在增长。边缘设备和物理世界。收入达到12.9亿美元,同比增长22%受创纪录的第一季度许可和版税收入推动。皇家收入增长了22%,达到7.15亿美元,许可收入增长了23%,达到5.74亿美元,非GAAP每股收益增长了29%,达到0.45美元。高于我们指引的高端。AI正在改变计算发生的位置和方式。我们看到在数据中心,向手臂的过渡正在加速。随着人工智能扩展到PC,我们看到它超越了数据中心。智能手机和物理AI应用。在这些市场中,客户越来越标准化手臂计算平台。这些趋势推动了对MAI cpu的需求。我们于三月推出了rmag icpu,为客户提供另一种部署手臂计算平台的方式。从那时起,我们已经取得重大进展。初始产品现已交付给多个客户,我们已经确保了支持我们上个季度概述的10亿美元机会所需的制造能力。2027财年和2028财年,随着我们继续增加新客户,需求现在超过20亿美元。包括我们和中国的多个客户。尽管我们管道的整体价值持续增强,我们还与我们的制造和供应链合作伙伴密切合作,以扩大产能。我们对Rmai cpu业务实现10亿美元机会的信心在过去90天里有所增加。这种势头是其Neoverse业务中正在发生的更广泛转变的一部分。数据中心的版税再次同比增长超过一倍,因为对装甲车的使用持续扩大。因此,人工智能基础设施的CPU基础正在加快。我们的新出货量现已超过15亿核心,最近九个月内有5亿次发货,其中第10亿花了六年时间。全球领先的人工智能基础设施提供商继续验证这一趋势。Nvidia已经将Vera投入生产。建在手臂上,Vera的cpu性能比同类x 86系统高出50%,能效高出两倍。并将成为英伟达下一代人工智能基础设施的CPU基础。 谷歌表示,其基于aon cpu的部门是其AI基础设施战略的核心组成部分,也是其最新tpu AI系统的主机CPU。Aws宣布计划部署数千万个引力子v核,为代理AI工作负载提供动力。微软扩展了azure Cobalt 200虚拟机,该虚拟机建立在新的臂架上。此外,高通还宣布计划以ARM为基础的蜻蜓c1000进入AI数据中心CPU市场。这些公司正在以不同的方式对待人工智能基础设施,但是他们都朝着同一个方向前进。R base cpus正在成为下一代人工智能基础设施的核心。Idc报告称,基于手臂的加速服务器平台的支出在过去两个季度几乎翻了一番,现在已超过x86平台。我们正在见证人工智能基础设施的快速扩张,以及手臂在其中的作用日益增强。我们的机会远远超出了数据中心。随着人工智能进入生产阶段,客户越来越关注大规模部署人工智能的经济性。人工智能是否在云端运行,边缘或最终的物理世界,高效的计算正变得和模型能力一样重要。让人工智能更接近数据创建的地方,可以提高性能。减少延迟,增强隐私并降低基础设施成本。这就是手臂总是与众不同的地方。结果是新一代计算设备跨越了两个不同的类别,专为移动性设计的高效AI PC以及更强大、能够在本地运行复杂模型的广告系统。Nvidia推出了rtx Spark,以武器计算子系统为基础的第一台adgentic PC,启用adto,复杂的AI代理和更大的AI模型,可以在旅途中本地运行。那些相同的宝石继续通过新的Snapdragon驱动的芯片来扩展Windows unarm生态系统,而谷歌对人工智能的持续投资,使Chromebooks在设备上的AI访问范围正在扩大。随着人工智能推动向下一代个人计算武器的转变,在AI驱动的设备中,机会持续增长。同样的经济学延伸到物理世界。车辆,机器人,工业系统和自主机器越来越依赖高效,安全、实时的手臂基础计算,以感知。推理和自主行动。英伟达最近扩大了其物理AI平台,包括宇宙三号和由喷气机儿子Thor提供动力的Isaac集团人形机器人平台。它结合了一个臂架cpu和一个英伟达blwell GPU武装软件生态系统,继续扩大,现在支持全 球2200多万开发人员。在本季度,我们引入了业绩。在微软的支持下,MongoDB Reddis,一棵树,帮助开发人员和人工智能代理分析和优化在手臂基础基础设施上运行的工作负载。我们也扩大了。我们的AI开发者工具,包括arm mcp服务器,它已经超过10000次Docker下载,并将武器专业知识集成到领先的AI开发人员环境中从云基础设施到PC和物理。AI开发人员可以在相同的手臂架构和软件生态系统中构建。客户可以通过IP计算子系统或硅部署手臂,取决于最适合您的业务。但在任何情况下,他们在同一个手臂计算平台上构建,软件生态系统和开发者社区。随着AI成为每个云的一部分,每个设备和每个部门,业界正日益趋同于一个共同的计算平台。我们相信,融合将定义未来十年的计算。AI正在改变计算发生的位置和方式,手臂在。它的中心。就这样,我将把话筒交给杰森。谢谢,雷娜。我们以又一个强劲的季度开始了27财年。实现我们历史上最高的第一季度收入。总收入同比增长22%,达到12.9亿美元。特许权收入同比增长22%,达到7.15亿美元,也是我们有史以来最高的第一季度数字。再次,推动版税增长的最大因素是云AI数据中心。特许权收入继续同比增长超过一倍,反映了我们在市场上持续的势头。这得益于所有主要超大规模云服务提供商基于手臂的服务器芯片的持续增长,以及数据中心网络芯片部署的增加。尤其是dpus和spartnix,几乎所有领先产品都部署了手臂技术。尽管智能手机市场疲软,Edge ji版税收入仍在持续增长。我们继续从更高的版税中获益,因为rm d 9和计算子系统继续增加其在智能手机中的渗透率。平板电脑和其他消费电子产品。 这些驱动因素完全抵消了由于内存价格上涨导致的智能手机销量下滑。物理a也对版税女孩做出了巨大贡献,在持续扩展基于武装技术的广告和自主系统的支持下。现在转向许可证。另一个收入为5.74亿美元,同比增长23%。此外,第一季度的增长记录是由对下一代架构的强劲需求和更深层次的战略参与推动的。与关键客户。本季度,我们签署了多份高价值协议,现有客户续签了长期许可证。世界上最大的超大规模企业,汽车和机器人公司以及手机Oems都获得了ARM下一代产品未来路线图的访问权限。在5.74亿美元的许可收入中,我们与软银的技术许可和设计服务协议贡献了1.93亿美元。我们预计今年剩余时间的季度运行率约为2亿美元。一如既往,由于高价值交易的时间和规模,许可和收入每个季度都有所不同。因此,我们继续专注于年度化合同价值。或者ACD,作为基础许可趋势的关键指标。Acd同比增长13%保持强劲势头。这仍然高于我们对许可收入增长的长期预期。正如蕾妮所说,客户对MAGI cpu的需求依然强劲,本季度,更多的顾客想和我们订货。我们已经确保了支持最初10亿美元机会所需的制造能力。我们已经取得进展,安全地增加了额外的供应,同时优化了客户组合和商业条款。在过去的90天里,我们对实现超过10亿美元的信心有所增加。我们将在第三季度的业绩中提供更新,届时我们将对第四季度、27财年和28财年的可见度提高。转向运营费用和利润。非GAAP运营费用为7.33亿美元,同比增长18%,由于持续的RD投资。由于时间因素,我们的年度支出计划基本保持不变,因此低于我们的指引约2700万美元。我们正在扩大工程团队,以支持不断增长的客户需求,同时推进支撑未来增长的技术。包括下一代架构,计算子系统和RMBI cp U产品系列。非GAAP营业利润为5.31亿美元,因此,非GAAP营业利润率约为200个基点的41%。非GAAP每股收益为0.45美元,受收入增加和低于预期的非税影响。 更重要的是,即使在这些较高的投资水平下,本季度我们产生了665亿美元的自由现金流和14亿美元在过去的十二个月里,使我们能够灵活地继续投资于长期增长。 感谢您。 要提问,您需要按电话上的星号键11,然后等待您的名字被宣布。 我们今天第一个问题来自美国富国银行的jokaraki。 是的,感谢您回答问题。 也许只是第一,你能给我们提供一些关于对AGI收入10亿美元上行空间的信心增加的细节吗?您能给我们提供一些清晰度吗?在获得内存方面,晶圆供应客户是否更好?那边有什么帮助吗?是的,我将回答这个问题。 你有晶圆,你有底物,你有测试能力,你有记忆。所有这些领域,我们的信心水平和确保必要供应的能力已经提高。这就是这次Staat的评论,也许只是作为后续。我的意思是,除了你现在认为可以实现的超过十亿美元的AGI收入之外,我们如何考虑毛利率结构与您对原始十亿美元的预期相比?是的,目前没有变化。我们说过,我认为上个季度我们说可能在30%左右。今年第四季度,以及接下来的几年,第一代车型的售价可能很低。我们确实希望达到50%,但那基本上只是意味着我们把更多的工作带回来,也许亚洲会帮助我们回顾过去,并将这些工作带回家。所以这可能需要几年的时间。这是我们最初对上个季度没有真正变化的预期。显然,随着一些价格的上涨和发生的事情,我们仍在研究如何消化这些或需要什么来影响我们的定价。所以这就是我们要处理的一些事情。正如我在准备好的讲话中所说,我们将在第四季度之前提供更详细的收入和利润率更新。那么,我们到第三季度末。感谢您。我们现在将回答下一个问题,问题来自威廉·布莱尔公司的塞巴斯蒂安·马吉。请继续。谢谢,下午好。我的问题是关于智能手机市场。由于内存手机的成本要高得多,手机眼罩正在吸收更多的轰炸机膨胀。他们开始提高价格。我认为,鉴于智能手机版税仍然是您整体版税基础的重要部分,您能否谈谈您所看到的单位需求和组合情况,以及这如何影响您对版税收入的展望?财政年度?是的。所以我认为问题的第一部分,让杰森谈谈关于数字的一些细节。一般来说,由于我们已经将绝大多数客户转移到了e9,我们在一定程度上与智能手机市场的负增长隔离开来。在某些情况下,CSS,在某些情况下,还有第二版cs。而这一切都导致了版税增长的增加。 因此,尽管智能手机市场预计下降了两位数的水平,我们预计智能手机市场的版税将实现两位数的增长。VAV,这正是如何转化为前瞻指引和预测。我让杰森再加点颜色。是的,我认为本周有其他人在报告,我们还会从关键合作伙伴那里学到更多。但当我们审视我们的预测时,我们主要着眼于整个行业的行业预测。IDC是,当然,我们看的一件事。然后,当然,我们根据合作伙伴组合的版税略有不同,无论是css还是v9或v8等。所以当我们把所有这些加在一起时,我们看到了一些与年初预期相比的增量放缓。我认为新部分最初只是预期会影响市场的低端。现在我们看到市场的各个部分,甚至有些上层和中层受到影响。所以对我们来说,这将是一个增量。因此,我会说,我认为进入新的一年,我们可能认为我们上个季度说