ARM Holdings ARMUS 2027财年第一季度业绩电话会议

00:00:04 您好，感谢您的支持。欢迎参加2027财年第一季度网络直播暨电话会议。目前所有参与者均处于仅听模式。演讲结束后将进入问答环节。在问答环节提问，请按电话上的星号一和一。您将听到自动提示音告知您已举手，请再次按星号一和一。 00:00:31 特此通知，今日会议将进行录音。现在我愿将会议交由今日第一位发言人，投资者关系副总裁伊恩·索恩（Ian Thornton）先生。请开始。 00:00:42 感谢您参加我们2027财年第一季度财报电话会议。本次会议有ARM首席运营官Rennie House和ARM首席财务官Jason Child出席。 00:00:53 今天的通话包含了关于公司及其财务结果的展望性信息。 00:00:59 尽管这些陈述代表了我们当前的最佳判断，但我们的业务面临许多风险和不确定性，这些风险和不确定性可能导致实际结果与预期产生重大差异。 00:01:08 可能影响我们业务和未来财务结果的重大风险因素，详见我们向美国证券交易委员会（SEC）提交的20F表格年度报告。IR不对更新任何前瞻性陈述承担义务。 00:01:22 我们将参考非美国公认会计原则（GAAP）的财务指标。 00:01:25 这些非美国公认会计准则财务指标与最直接可比的指标进行核对。我们的股东信中包含了GAAP衡量标准。 00:01:33 正如，关于某些非公认会计准则（non GAAP）财务指标的讨论，由于缺乏合理的努力和补充财务信息，我们无法进行协调。 00:01:43 我们的财务报告可在investors.com上查阅，有了这些信息，我将会议交给雷内。谢谢伊恩，欢迎大家。ARM公司实现了创纪录的第一季度业绩，并开启了财政2020年和2027年的强劲开局。 00:01:59 我们的结果显示，随着人工智能扩展到云基础设施、边缘设备和物理世界，对臂计算平台的需求正在增长。 收入达到12.9亿美元，同比增长22%。 00:02:14 受创纪录的季度许可和版税收入驱动。版税收入增长22%，达到7.15亿美元；许可收入增长23%，达到5.74亿美元。 00:02:27 非公认会计准则每股收益（非GAAP EPS）增长29%，达到45美分，超出我们指引的高位。 人工智能正在改变计算发生的地点和方式。我们可以在数据中心看到这一点，那里向ARM架构的转型正在不断加速。 00:02:43 我们正看到这一趋势超越数据中心，随着人工智能扩展到个人电脑、智能手机和物理人工智能应用。在每一个市场，客户正越来越多地采用ARM计算平台。 00:02:57 这些趋势是驱动对臂式AGI芯片需求的关键因素。 00:03:02 我们在3月份推出了ARM AGI CPU，旨在为用户提供另一种部署ARM计算平台的方式。自那时以来，我们取得了显著进展。首批产品现已交付给多个客户。 00:03:16 我们已经确保了必要的制造能力，以支持我们上季度概述的、贯穿2027财年和2028财年的10亿美元机遇。 00:03:28 目前需求已超过20亿美元，同时我们继续新增客户，其中包括美国和中国等多个客户。虽然我们管道业务的整体价值持续增强。 00:03:40 我们还在与我们的制造和供应链合作伙伴紧密合作，以扩大产能。 00:03:45 我们对实现该AI CPU项目10亿美元的机遇抱有信心。过去90天内，业务量有所增加。 00:03:56 这种势头是我们新宇宙业务正在发生的更广泛转变的一部分。 00:04:02 数据中心版税同比增长超过一倍，随着ARM Neoverse的采用持续扩展。 手臂成为人工智能基础设施CPU基础的进程正在加速。 00:04:16 我们新宇宙的货运量现已超过15亿个核心单元。随着最过去九个月就实现了5亿美元的航运额，而第一个10亿美元则用了六年。数年来的趋势。全球领先的AI基础设施供应商持续证实了这一点。 00:04:35 英伟达现已将巴雷特投入生产。基于ARM架构的Vera性能提升高达50%。CPU性能比同等X86系统高两倍，且能效更高。 00:04:49 它将作为英伟达下一代人工智能基础设施的CPU基础。 谷歌表示，其基于ARM架构的Axion CPU是其人工智能基础设施战略的核心组件，也是其最新TPU人工智能系统的主机CPU。 00:05:07 亚马逊云科技（AWS）宣布计划部署数百万颗英伟达Graviton 5核心，为Agent型AI工作负载提供动力。微软扩展了基于ARM Neoverse构建的Azure Cobalt 200虚拟机。 CSS. 00:05:21 此外，高通还宣布计划以其基于ARM的龙翼C1000进入AI数据中心CPU市场。 00:05:31 每家公司都在以不同的方式构建人工智能基础设施，但它们都朝着同一个方向发展。基于ARM的CPU正成为下一代人工智能基础设施的核心。 00:05:43 IDC报告称，基于ARM的加速服务器平台的支出在过去两个季度几乎翻了一番，现已超过X86平台。 00:05:53 我们正见证着人工智能基础设施的快速扩张，以及其作用日益增长。 我们的机遇远不止数据中心。 随着人工智能进入生产阶段，客户越来越关注大规模部署人工智能的经济效益。 人工智能是否在云端运行。 边缘计算或最终物理世界的计算效率，正变得与模型能力同等重要。 将AI更靠近数据创建源头，可提升性能、降低延迟、增强隐私保护，并降低基础设施成本。 00:06:31 这正是手臂一直以来所展现的独特之处。其结果是，出现了一代全新的计算设备，涵盖了两个截然不同的类别。 00:06:41 高效移动AI设备，以及更强大的、能够 本地运行复杂模型。 00:06:50 英伟达推出了RTX Spark，这是首款基于ARM计算构建的智能PC。子系统，从而能够运行本地的复杂人工智能代理和更大的人工智能模型。 00:07:03 对于在路上的AI PC，那些相同的OEM厂商正在用新的骁龙驱动的AI PC不断扩展Windows onARM生态系统。 谷歌对AI驱动的Chromebook的持续投资正在扩大设备端AI的普及。 随着人工智能推动个人计算向下一代过渡，ARM 的机遇在不断增长，覆盖了越来越广泛的AI 赋能设备。 同样的经济学原理也适用于物理世界。 00:07:33 车辆、机器人、工业系统和自主机器越来越多地依赖基于手臂的高效、安全且实时的计算来进行感知、推理和自主行动。 00:07:46 英伟达近期扩展了其物理AI平台，新增了kosmos threei，以及由jetson Thor驱动的伊萨克·格鲁特人形机器人平台。 00:07:56 它将基于臂架构的CPU与英伟达Blackwell GPU相结合。Arm的软件生态系统持续扩展，目前全球已支持超过2200万开发者。 00:08:09 在本季度，ARM 公司联合微软、MongoDB、Redis 和 SAP 公司共同推出了 forix 项目，旨在帮助开发者和 AI 代理分析并优化在基于 ARM 架构的基础设施上运行的工作负载。 00:08:25 我们还扩展了我们的 AI 开发者工具，包括 ARM MCP 服务器，该服务器已超过 10,000 次 Docker 下载，并将 ARM 的专业知识集成到领先的 AI 开发环境中。 00:08:38 从云基础设施到个人电脑和物理人工智能，开发者可以在相同的ARM架构和软件生态系统中进行构建。 00:08:47 客户可以通过 IP 计算子系统或硅片部署 ARM，具体取决于哪种方式更适合您的业务。但在任何情况下，他们都是在同一个 ARM 计算平台、软件生态系统和开发者社区上进行构建。 00:09:02 随着人工智能成为云的组成部分、设备的组成部分以及各行业的组成部分，该行业正日益趋同于一个共同的计算平台。我们相信，这种趋同将定义下一十年的计算。 00:09:15 人工智能正在改变计算发生的地点和方式。其中，一个臂膀处于中心。有了这个，我将... 交给他，杰森。嗯。谢谢，阿尔内。 00:09:28 我们以强劲的季度表现开启了第27个财年，实现了历史最高的第一季度收入。 00:09:34 总收入同比增长22%，达到12.9亿美元。版税收入同比增长22%，达到1.0015亿美元，这也是我们Q1有史以来的最高纪录。再次强调，云人工智能是版税增长的最大驱动力。 00:09:52 数据中心版税收入持续同比翻倍以上，反映了我们在市场上的持续发展势头。 00:09:59 这是由所有主要超大规模企业持续增加使用基于ARM的服务器芯片，以及数据中心网络芯片（尤其是DPUs和智能网卡）的部署量不断上升所推动的，而ARM技术在几乎所有领先产品中都有应用。 00:10:15 尽管智能手机终端市场疲软，边缘人工智能版税收入仍持续增长。随着研发九号（RD nine）和计算子系统持续提高其在智能手机、平板电脑及其他消费电子设备中的渗透率，我们继续受益于更高的版税率。 00:10:32 这些因素在很大程度上抵消了因内存价格上升而导致的智能手机销量下滑。 00:10:38 物理AI也极大地促进了版税的增长。这得益于基于ARM技术构建的ADAS（高级驾驶辅助系统）和自主系统的持续世俗扩张。 00:10:49 现在来看许可方面，许可及其他收入为5.74亿美元，同比增长23%，这也是Q1的记录。 00:10:59 增长主要得益于下一代架构的强劲需求以及与主要客户的深度战略合作。本季度，我们与现有客户续签了多项高价值长期许可协议。 00:11:12 全球一些最大的超大规模计算公司、汽车和机器人公司，以及手机OEM厂商，均已获得ARM未来路线图，用于其下一代产品。 在5.74亿美元的许可收入中，我们与软银就技术许可和设计服务达成的协议贡献了1.93亿美元。 00:11:32 我们预计今年剩余时间的季度运行率约为2亿美元。 00:11:38 通常情况下，由于高额授权收入在时间和规模上的差异，授权收入会逐季波动。因此，我们继续关注年度合同价值或ACV。 00:11:47 是否是衡量潜在许可趋势的关键指标？ACD同比增长13%，保持强劲势头。这持续高于我们对许可收入增长的长期预期。 00:12:02 正如雷内所说，客户对ARM AGI CPU的需求依然强劲。在本季度，甚至有更多客户希望向我们下单。 00:12:11 我们已确保必要的制造能力，以支持最初10亿美元的机会，并且我们在确保额外供应方面取得了进展，同时也在优化我们的客户组合和商业条款。 00:12:25 过去90天，我们在实现超过10亿美元的目标上信心倍增。 00:12:30 我们将在第三季度业绩报告时提供更新，届时我们将对第四季度和28财年有更清晰的展望。 00:12:39 转向运营费用和利润，非GAAP运营费用为7.33亿美元，由于持续的研发投入，同比增长18%。 00:12:50 这比我们的预期低约2700万美元，主要原因是时间安排问题。由于我们今年的支出计划基本保持不变，我们将扩大工程团队，以支持不断增长的客户需求，同时推进将支撑未来增长的技术，包括下一代架构、计算子系统以及ARM ATI CPU产品系列。 00:13:12 非公认会计准则营业利润为5.31亿美元，导致非公认会计准则 约41%的营业利润率，同比上升200个基点。 非美国通用会计准则每股收益为45美分，这得益于收入增长以及运营支出略低于预期。 更重要的是，即使在如此高的投资水平下，我们本季度产生了6.65亿美元的自由现金流，过去12个月的累计自由现金流也达到了14亿美元。 赋予我们持续投资以实现长期增长的灵活性。现在转向业绩指引。 对于Q2，我们预计收入为1.38亿美元，上下浮动5000万美元。 在中间点，这代表年收入增长