国泰君安期货2026.7.28君期收评热点品种解读

发布时间：2026-07-28 一、核心要点 1. 热点品种解读：聚丙烯下半年产能投放增加、供应压力大，短期处于支撑位可观察；玻璃7月供应减量2%-3%，预计四季度供需或改善，短期偏震荡偏弱；纯碱基本面弱于玻璃；豆粕受中西部降雨预期影响高位回落；铝利润高，宏观情绪弱时需警惕下跌，今年供需偏紧、明年或有压力；欧线上涨或受曼德海峡地缘风险支撑，10合约基本面偏弱、警惕估值高位风险；乙二醇华东港口库存处历史低位，煤制、油制开工承压、存上行支撑（更正此前库存表述） 2. 宏观及商品市场：海外科技股大跌受7月加息预期升温、科技巨头AI资本开支高且自由现金流转负、遭国产替代冲击影响，短期风险未释放，牵连国内商品，股指期货IC、IM领跌，上证50相对抗跌 3. 鸡蛋品种：8月为旺季，历史现货涨幅9%-18%，当前现货4.2元/斤，08合约上方压力约4900，09合约技术边际转多但15分钟级为宽幅震荡，需关注4100支撑与4150压力 4. 焦煤品种：当前宽幅震荡，接近1238.5附近支撑，蒙煤通关回升、铁水下滑、下游备货充足，下方有山西复产不及预期等支撑，建议低位不激进追空，需关注15分钟级别突破方向与周四供需数据 ；若本周供需、库存数据边际弱化，焦煤或存新压力，临近交割时或有下行风险，交割压力对玻璃、纯碱等供需宽松品种利空，玻璃、纯碱交割贴水显示供需偏弱 5. 有色相关：加息预期升温利空有色，持仓空单逻辑成立，银波动大、金调整，相关空单可关注 6. 沥青相关：利多边际淡化，基本面有支撑但缺少上行动能，需紧盯8月开工、基建需求（看水泥施工量），可参考裂解价差、沥青与燃料油价差判断估值，当前需谨慎，支撑位或有修复反弹可能 7. PVC相关：交割后仍处高库存，无明显供应减量，维持低位震荡概率大，短线空头主导、破位，支撑参考4480-4490区间，目前未现强止跌信号，短线或偏弱调整；关联品种烧碱因出口边际改善，反弹概率或更高 8. 纯苯：供需近强远弱，短期供应偏紧，存在成本支撑，B-Z-B-N估值高位，后期供应回升后有利润回落风险，技术上参考黄金分割线支撑位6770-6800元/吨区间 9. 生猪：技术面偏弱，09合约期价距现货10600-10700元/吨有一定下跌空间，供需转弱，月中月初集团供应缩量或引发反弹，空单可持有并保护盈利 10. 橡胶：厄尔尼诺引发的干旱减产逻辑未快速兑现，泰国降雨短期利多但或降低后续行情可能性，需求淡季，压力位17330元/吨，支撑位参考16500元/吨、15810元/吨 11. 其他品种：烧碱需关注台塑采购带来的出口边际改善，纸浆偏弱但低位不宜追空，多晶硅供需承压，苯乙烯跟随纯苯偏弱；农产品需跟踪印度天气、棉花产区天气等二、风险与关注 1. 本内容仅供学习交流，不构成投资建议，投资者需自行承担风险2. 海外科技股大跌短期风险未释放，牵连国内商品，相关品种需警惕联动影响3. 铝、欧线等品种需警惕估值高位或宏观情绪带动的下跌风险4. 焦煤临近交割、PVC高库存等因素或带来下行压力，需密切跟踪相关数据变化5. 农产品、橡胶等受天气因素影响较大，需实时跟踪对应产区天气动态三、投资线索 1. 烧碱出口边际改善或带来反弹机会2. 乙二醇、纯苯等品种有供应或成本支撑，可关注对应布局机会 3. 焦煤需关注周四供需数据，若数据支撑或有操作空间