核心观点与关键议题
- 市场拐点探讨：下周金融市场面临关键议题，包括美联储利率政策、特朗普可能的表态、科技巨头财报发布及其市场影响，以及地缘政治因素对市场的影响。
- 全球市场波动：上周新兴市场上涨0.5%，发达市场下跌0.4%，美股三大指数均下跌，其中纳斯达克跌幅最大（2.1%）。能源和公用事业领涨，可选消费和日常消费领跌。主要原因是宏观不确定性上升（如中地政治选举）和季报业绩不及预期。
- 地缘政治与财报影响：地缘政治紧张加剧导致宏观不确定性上升，影响全球商品价格和市场通缩预期，美国政策转向。美股受地缘政治和股息影响，但股价下跌反常，主要因本支增加和金融场财报个别业绩强劲，现流可持续性受到质疑。
美股短期承压分析
- 财报与美联储会议双因素：下周美股受财报公布和美联储息会议双重影响。亚马逊、微软等大厂可能超预期，但自由现金流将受财报发布影响。美联储或持利率不变，但其表态将影响市场通缩和利率预期，地缘政治转负趋势加剧担忧，美联储会议维稳状态将影响市场通胀预期，美股短期承压，格局可能延续。
- 美股展望：重点关注财报和经济数据，特别是美联储7月1日与美二季度会议、美国GDP增速公布。大厂云厂商、时AI领域公司如康宁与领英Blue Marge，以及能源巨头艾克森美孚的财报发布将成市场焦点。
全球市场行情分析与AI行业趋势
- 全球市场行情：7-8月份行情的持续性，市场反弹和振荡仍存。AI硬件行情未结束，关注结缘AI中下游，以及外向基础设和能源股票。
- 中欧性平乐观情境下美股市场展望：中性平乐观情境下，美股市场可能迎阶段性反弹。油价、科技股表现及美国的中立度市提供正面信。新任美联储主席的策略现市场号，特朗普的政策预期市生托底作用。尽管存在悲观情景，但市场更可能悲情放后迎反弹，而非进一步下跌。
硬件投资与港股行情分析
- 硬件投资策略：建议硬件投资策略展开，建议阶段性反弹后逐步介入，中下游领域具有不率，适合对话围绕资开议阶段弹时阳领错赔作期注。
- 港股行情：港股在全球市场中的表现，特别是在AI硬件市波背景下，港股可能面临窗口及场动。若美国加息力，港股或有进一步空；反之，硬件市的暴力反动状态，认为减税压减轻进补涨间场弹可能使港股表现相疲。整体判港股走需注海外市尤其是美股的，以及硬件与中下游配置现对软断势关场动态的市偏好化。
市场策略与全球企业投资建议
- 美股市场策略：美股入高波期，新对话围绕进动创药AI硬件反、港股表及全球企投资策略展。美股下周弹现业资开强调注关事件，如美、科技巨等影市。建注键联储会议、头财报响场议关AI中下游、新、优全球企，尤其是创药质业具有不可替代性或被泛可的出海企。
- 港股市场策略：港股在跑全球市后，广认业经历赢场AI硬件反可能弱其相胜率弹减对。操作上需慎，等待信，如美表、解等，以期得市期良好收益。谨关关键号联储态财报读获场实验间问。
