红包 中信制造 看好非AI板块-九号 科沃斯的投资机会

太阳#看好科沃斯Q2业绩稳中有进、出海维持高双位数增长 26Q2①国内销额、销量份额维持高增。根据AVC数据，26Q2科沃斯的销额达17.5亿元（同比+17.7%），销额份额达33.8%（同比+5.4pcts），销量份额达34.5%（同比+7.8pcts），位居市场第一。 ②格局持续优化、向龙头集中。26H1销额份额来看，除了科沃斯、石头的份额同比+4.7%、4.4%外，追觅、云鲸、小米的份额同比-1.6%、-6.8%、-4.4%。 ③投资“机器人大脑第一股”仙工智能，占股6.45%，预计能录得2~3亿元投资收益。 ④海外整体延续高双位数增长，美国区域维持同比+30%增速。 太阳#九号公司全年业绩实现路径清晰、业绩有望逐季改善 ①全年550万台达成路径清晰。行业整体26H1内销累计2825万台，九号公司销量同比+11%，份额同比+3.3%。 ②割草机器人Q2盈利改善。割草机器人Q1由于汇兑导致利润受影响，Q2位出货旺季、费用相对刚性，且二季度欧元敞口收窄，幅度预计明显改善。 太阳#作为智能化/高端化消费的代表九号公司、科沃斯，股价在过去两个月与AI链多次形成跷跷板效应，#但从7月开始、股价已经逐步走出Alpha趋势。作为行业beta较弱的板块，头部公司凭借产品矩阵、智能化/高端化体验、出海加速。在份额、销量端均有alpha表现，叠加汇兑影响减弱，我们坚定看好相关公司2026年的业绩、股价表现。 玫瑰欢迎联系 刘海博/陆竑13620988547/黄浩釜17888836890