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金融要闻及点评
- 宏观策略（黄金）：美伊局势紧张导致金价下跌超过1%，市场风险偏好下降，对美联储加息预期升温，股市下跌引发流动性收紧，原油价格上涨利空黄金。黄金尚未打破震荡局面，等待美联储会议落地。
- 宏观策略（股指期货）：全球半导体股票集体下跌，A股科创板受拖累。近期为财报披露季，云服务厂商作为资本开支源头值得关注。短期建议观望。
- 宏观策略（外汇期货(美元指数)）：美伊局势再起变数，伊朗发射导弹，能源价格上升，美元走强。短期美伊局势升温，关注局势变化。
- 宏观策略（国债期货）：央行开展7天期逆回购操作，净投放525亿元。曲线暂时走平，通胀回落但难以成为核心驱动力，配置需求弱是核心约束。预计TL-T/TF利差较难下破4月低点，8月后警惕特别国债发行冲击。
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商品要闻及点评
- 黑色金属（动力煤）：北港市场动力煤暂稳运行，部分现货贸易商报价坚挺，但下游电厂库存中高位，需求释放未达预期。港口库存较高，煤价季节性温和上涨但力度温和。
- 黑色金属（铁矿石）：铁矿石价格延续弱势震荡，唐山环保限产扩大，短期铁水下行但8月初预计恢复。终端铁水未能形成趋势性负反馈，预计延续阴跌格局。
- 黑色金属（焦煤/焦炭）：煤矿复产节奏缓慢，焦煤现货市场看降情绪浓厚，成交氛围走弱。焦炭市场提降意愿明显，钢厂采购放缓，焦炭现货价格或有下降。
- 黑色金属（螺纹钢/热轧卷板）：钢价弱势震荡运行，基本面承压，终端需求疲弱，海外淡季出口接单一般。短期钢价在基本面压制和估值不高之间博弈，关注政策预期落地情况。
- 农产品（棉花）：巴西棉花收割率16.5%，现货交投不活跃，优质棉结构性趋紧。美棉生长报告显示作物生长进度正常，优良率环比上升。郑棉短期维持震荡格局，关注中美对等降税政策进展。
- 农产品（玉米淀粉）：东北玉米淀粉企业加工利润较高，CS09-C09价差回落，华北企业淀粉盈利预期收窄。淀粉远期降开机、去库存预期或转弱。
- 农产品（玉米）：南港谷物库存累库，北港库存维持季节性去化。玉米库存同比较高，替代供应充足，东北多雨增加储存风险，贸易商持粮心态松动。
- 有色金属（氧化铝）：印尼成交3万吨氧化铝，现货市场供应压力增加预期持续存在，盘面仍受到压制。
- 有色金属（碳酸锂）：LC2609、LC2701收于143,480元/吨、141,200元/吨，加权持仓环比-1745手至65.02万手。8月锂盐厂检修背景下，碳酸锂去库约1.6万吨，短期建议观望。
- 有色金属（铂）：SMM铂均价395元/克，环比下跌4元/克。南非限电情况缓解，铂钯产量低基数修复，下半年厄尔尼诺风险加剧。需求端汽车需求温和下行，铂金首饰消费下滑。建议关注中期多铂空钯机会。
- 有色金属（铅）：LME0-3铅贴水33.67美元/吨，持仓183704手增668手。国内社库增加，下游接货力度偏弱，铅价筑底行情已步入偏尾部阶段。
- 有色金属（锌）：LME0-3锌升水73.27美元/吨，持仓249265手减1942手。外盘支撑较强，国内社库累边际下降，8月部分大型炼厂减产。短期观望为主，关注中线内外反套机会。
- 有色金属（锡）：LME0-3锡贴水163美元/吨，持仓20908手增20手。供应端矿松周期，需求端短期淡季需求提升有限。宽幅震荡。
- 能源化工（原油）：胡塞武装袭击沙特油轮，伊朗向美军基地发射导弹。油价早盘明显反弹，红海地区航行安全恶化，需关注对沙特原油出口量的影响。短期油价维持震荡偏强走势。
- 航运指数（集装箱运价）：HMM加码扩张计划，MSKW33开舱4600美元/FEU，环比持平。8月上半月欧线价格中枢较7月末降幅有限，现货跌势呈现放缓态势。后续运价加速下跌的可能性仍然存在。
