美伊紧张局势反复，全球半导体股票集体调整

美伊紧张局势反复，全球半导体股票集体调整 2026-07-29 宏观策略（外汇期货(美元指数)） 非正式停火告吹伊朗今晨向美军基地发射导弹 美伊局势再起变数，伊朗发射导弹，能源价格上升，美元走强。 宏观策略（股指期货） 全球半导体股票遭遇黑色星期二 全球半导体呈现统一的大跌节奏，A股科创板遭到抛售，拖累指数修复。近期为密集的财报披露季，云服务厂商作为资本开支源头，更值得关注。短期建议观望。 宏观策略（黄金） 美伊局势紧张 金价再度下跌超过1%，市场整体风险偏好下降，市场对美联储的加息预期升温，股市下跌引发的流动性收紧拖累黄金，美伊局势再度紧张引发原油价格上涨，也利空黄金。 有色金属（氧化铝） 印尼成交3万吨氧化铝 扫描二维码，微信关注“东证繁微”小程序 现货市场供应压力增加预期持续存在。 能源化工（原油） 胡塞武装袭击沙特油轮 油价盘初上涨，因伊朗向美军基地发射导弹。 航运指数（集装箱运价） HMM加码扩张计划 MSKW33开舱4600美元/FEU，环比持平。开舱报价延续此前水平，超出市场此前对运价继续下调的预期，对欧线盘面形成明显提振。 目录 1、金融要闻及点评.................................................................................................................................................................31.1、宏观策略（黄金）............................................................................................................................................................31.2、宏观策略（股指期货）....................................................................................................................................................31.3、宏观策略（外汇期货(美元指数)）..................................................................................................................................31.4、宏观策略（国债期货）....................................................................................................................................................42、商品要闻及点评.................................................................................................................................................................42.1、黑色金属（动力煤）........................................................................................................................................................42.2、黑色金属（铁矿石）........................................................................................................................................................52.3、黑色金属（焦煤/焦炭）...................................................................................................................................................52.4、黑色金属（螺纹钢/热轧卷板）......................................................................................................................................62.5、农产品（棉花）................................................................................................................................................................62.6、农产品（玉米淀粉）........................................................................................................................................................72.7、农产品（玉米）................................................................................................................................................................72.8、有色金属（氧化铝）........................................................................................................................................................82.9、有色金属（碳酸锂）........................................................................................................................................................82.10、有色金属（铂）..............................................................................................................................................................92.11、有色金属（铅）..............................................................................................................................................................92.12、有色金属（锌）............................................................................................................................................................102.13、有色金属（锡）............................................................................................................................................................102.14、能源化工（原油）........................................................................................................................................................112.15、航运指数（集装箱运价）............................................................................................................................................11 1、金融要闻及点评 1.1、宏观策略（黄金） 美伊局势紧张(来源：wind) 美国东部时间当日下午5时45分，伊朗伊斯兰革命卫队从伊朗境内发射多枚弹道导弹，“试图对驻中东地区的美军发动突然袭击” 点评：金价再度下跌超过1%，市场整体风险偏好下降，市场对美联储的加息预期升温，股市下跌引发的流动性收紧拖累黄金，美伊局势再度紧张引发原油价格上涨，也利空黄金，市场在美联储利率会议落地之前维持谨慎观望的状态。市场对美联储加息的预期大约为30%左右，由于当前通胀压力较大，美联储很难给出鸽派的信号，但黄金的下跌也对紧缩预期有比较充分的定价，等待美联储会议落地，黄金尚未打破震荡局面。 总结与展望：贵金属延续震荡奏疏，等待美联储会议落地，黄金好于白银。 1.2、宏观策略（股指期货） 上半年人民币贷款呈现结构性增减特征(来源：wind) 中国人民银行统计，2026年二季度末，金融机构人民币各项贷款余额282.63万亿元，同比增长5.2%，上半年人民币贷款增加10.72万亿元；人民币房地产贷款余额50.74万亿元，同比下降4.9%，上半年减少1.23万亿元；获得贷款支持的科技型中小企业30.56万家，获贷率为50.8%，比上年末高0.6个百分点。 全球半导体股票遭遇黑色星期二(来源：Wind) 隔夜美股半导体抛售潮蔓延至亚洲市场，周二日韩股市双双大跌。韩国“存储双雄”SK海力士、三星电子均跌超13%，拖累韩国综合指数收盘暴跌近11%，并在盘中触发熔断。日经225指数也大跌近4%，AI概念股同样遭遇“滑铁卢”，铠侠暴跌超18%，东京电子、爱德万测试跌超10%。A股、港股半导体、算力概念股也深度调整，沪电股份、东山精密、德明利、兆易创新等多股跌停，新易盛、源杰科技、中际旭创均跌超15%。与此同时，美股半导体板块盘前延续跌势，闪迪、美光科技、西部数据跌超4%。 点评：全球半导体呈现统一的大跌节奏，A股科创板遭到抛售，拖累指数修复。近期为密集的财报披露季，云服务厂商作为资本开支源头，更值得关注。短期建议观望。 总结与展望：股指多头均衡配置。 1.3、宏观策略（外汇期货(美元指数)） 伊朗：过去16-17天从未请求与美国谈判(来源：Bloomberg) 伊朗副外长KazemGharibabadi表示：“我们从未请求与美国谈判，也没有向美方提出过停 火请求。”他称，是美国方面通过阿曼传话并