特朗普宣布美伊开启新一轮谈判，全球半导体股票极限反转

金融要闻及点评

• 宏观策略（黄金）：美联储卡什卡利表示倾向于逐步收紧政策，美日联合干预外汇市场，特朗普叫停对伊朗的军事打击。金价在美债收益率上行的压制下下跌，但特朗普的表态导致市场波动增加。预计金价延续4000美金关口附近的震荡走势。
• 宏观策略（外汇期货(美元指数)）：特朗普宣布美伊开启新一轮谈判，美伊局势短期降温，市场风险偏好回升。预计美元短期走弱。
• 宏观策略（股指期货）：美国四大云服务厂商加码AI基建，国常会部署多项重点工作。全球半导体股票上演大涨行情。A股回调充分，多头情绪逐渐发酵，市场成交回升，8月有望上涨。建议继续持有且均衡配置4大期指。
• 宏观策略（国债期货）：中国7月官方制造业PMI不及预期，央行开展逆回购操作。债市能否突破性上涨关键看央行能否放行。预计机构不会轻易放弃做多尝试。
• 农产品（白糖）：GreenPool上调26/27全球糖缺口预估。巴西中南部降雨延误甘蔗压榨，欧洲部分地区高温干旱导致产量下滑。预计ICE原糖维持低位震荡格局，关注巴西压榨生产情况以及主产国天气变化。
• 农产品（棉花）：中国储备棉轮出成交率100%，美国将包括棉纺织等在内的43家中国企业列入UFLPA实体清单。美棉出口周报显示下年度签约大幅回升。预计郑棉短期维持震荡格局，关注中美对等降税政策方面是否有进展。
• 农产品（豆油/菜油/棕榈油）：马来西亚7月棕榈油出口量较上月同期增加19.5%。预计棕榈油方面，7月预计马棕将延续累库趋势，产地供应压力依然延续。豆油方面，预计整体维持震荡为主。
• 农产品（玉米淀粉）：木薯淀粉-玉米淀粉价差环比走扩，瓦楞纸、箱板纸开工率环比下降。预计CS09-C09短期预计区间震荡运行，交割月临近时预计将以震荡下跌为主。
• 农产品（玉米）：全国饲料企业平均库存周环比持平。预计09合约继续保持震荡偏弱态势。预计市场暂不会对新作丰产、卖压以及包地农户深亏的预期进行充分定价，11合约跌幅短期来看预计有限。
• 有色金属（铜）：Meridian巴西项目冶炼试验产出高品位粗铜，卡莫阿–卡库拉铜矿下调全年产量指引。预计短期盘面或震荡运行，策略上关注逢低买入机会。建议继续关注正套交易。
• 有色金属（碳酸锂）：Eramet：上半年碳酸锂产量8440吨。预计盘面偏弱运行，击穿14万后下游点价较多。预计8月碳酸锂去库2+万吨。预计主力合约或在13.4-14.8万元/吨运行，但中期来看，若7-8月盘面已过分下跌充分计价27年的悲观预期，那么8-9月市场或有重新交易Q4旺季现实的性价比。
• 有色金属（锡）：秘鲁Minsur二季度精锡、锡矿产量同比下降，澳洲MetalsX二季度锡矿产量环比下降2.7%，印尼天马二季度锡矿产量环比下降7.0%。预计短期预计震荡偏强运行，中长期预计维持紧平衡格局。
• 有色金属（铂）：SMM每日铂钯均价变动。预计铂金建议以中线回调买入思路对待，钯金建议以宽幅震荡思路对待。建议关注内外正套机会，中期多铂空钯机会。
• 有色金属（铅）：7月30日【LME0-3铅】贴水41.15美元/吨。预计沪铅或维持偏弱走势，关注8月蓄企开工计划变化。
• 有色金属（锌）：7月30日【LME0-3锌】升水54.36美元/吨。预计短期观望为主，关注中长线回调买入机会。建议关注布局中线内外反套的机会。
• 能源化工（燃料油）：伊朗军方：特朗普称伊朗要求停止攻击是“谎言”。预计燃料油价格短期震荡。
• 能源化工（原油）：伊媒：伊朗已同意重新开放霍尔木兹海峡的报道为假消息，特朗普称同意取消对伊朗打击换取协议。预计油价维持高位波动。
• 能源化工（液化石油气）：中科炼化首船VLGC靠泊华南LPG进口仓储能力再扩容。预计价格或将偏弱震荡。
• 能源化工（苯乙烯）：中国苯乙烯主体下游消费量周数据统计。预计纯苯苯乙烯整体呈现承压运行态势。市场交易重心逐步切换至纯苯供应回归预期以及对应的中期库存拐点，但外盘原油及石脑油短期尚较为坚挺，纯苯-原油价差预计承压运行。
• 航运指数（集装箱运价）：赫伯罗特收购ZIM：“很明显是一笔糟糕的交易...”。预计当前市场最大变量仍在于下周现货调整节奏。建议持续关注9-10正套机会；单边策略而言，周初建议观望为主，等待MSK下周二开舱后，关注10合约逢高沽空机会。