发布时间:2026-07-27
一、核心要点
- 电力设备板块处于深度调整后底部,具备进可攻退可守属性,防守看传统一二次设备,进攻看海外AIDC、国内算电协同2. 深圳二级电网设备指数较2026年高点下跌约48%,国电南瑞等核心标的估值处于2024年以来底部区间
二、投资线索
- 特高压:2026年三批中标金额超292亿元,同比大幅增长,头部厂商份额提升2. 海外AIDC:英伟达GB200进入全球交付,计算效率提升10倍,谷歌TPU等芯片出货量大增,看好液冷、电源、超级电容方向3. 国内算电协同:被纳入2026年政府工作报告,政策明确2027年构建相关体系,宁夏中卫绿电直联项目落地,宁德时代等头部企业布局
三、风险与关注
- 海外AIDC需求不及预期风险2. 算电协同落地进度慢于规划风险3. 特高压项目推进节奏波动风险四、后续关注点1. 海外算力芯片交付情况2. 算电协同项目落地规模3. 电网资本开支兑现情况