AndyJassy在4月的讲话中解释了超大规模云服务商资本开支与自由现金流周期的运作方式。其核心观点是,亚马逊凭借客户长期采购承诺,使得资本开支投资具有较强的可预测性。具体来说,亚马逊计划在2026年投入约2000亿美元的资本开支,并非基于主观判断,而是基于实际客户承诺。例如,近期OpenAI给出的采购承诺规模超过1000亿美元,此外还有数份未披露的客户合作协议正在稳步推进。值得关注的是,规划的2026年AWS资本开支总额中,绝大部分投入将在2027至2028年完成。