资讯早班车

一、宏观数据速览 二、商品投资参考 综合 1、国家统计局发布数据显示，上半年全国规模以上工业企业实现利润总额3.95万亿元，同比增长18.7%，较一季度加快3.2个百分点。算力需求大增，带动电子行业利润增长96.9%，其中，集成电路制造行业利润增长近26倍，计算机整机制造行业利润增长近7倍。 2、美国一些高级官员公开表示将针对中国人工智能企业所谓“蒸馏”美前沿模型开展调查，并可能以“窃取美国知识产权”等为由制裁中国企业。商务部对此回应表示，美方罔顾有关中国企业人工智能模型与美前沿模型发布时间非常接近、中国部分模型能力已处于领先地位等事实，给中国企业扣上所谓依靠“蒸馏”“窃取美国知识产权”等帽子，还威胁进行打压制裁。中方敦促美方倾听中美两国业界客观、理性声音，纠正霸权思维，停止对中国企业的抹黑和制裁威胁。对于任何实质性损害中方利益的行为，中方将采取一切必要措施，坚定维护自身正当合法权益。 3、商务部回应美发布“强迫劳动”301调查最终措施表示，目前，美方对中国商品的替代加征关税为12.5%，中方对美第一轮所谓芬太尼关税和对等关税的反制措施仍然有效。我们将继续密切关注并全面评估美方后续举措，并保留采取一切必要措施的权利。中方敦促美方纠正错误做法，彻底取消有关单边关税措施。中方愿在相互尊重、平等互利的基础上，继续与美方对话协商，解决各自关切。希望美方同中方相向而行，共同维护好落实好经贸磋商共识，不断压缩问题清单，拉长合作清单，为中美建设性战略稳定关系作出更多贡献。 4、美国总统特朗普表示，美国目前正与伊朗进行“深度谈判”。如果外交努力失败，美国将重启“强有力的军事行动”。特朗普称，已于7月24日暂缓美军对伊朗的既定打击计划，以此为外交谈判留出空间。但他强调，留给伊朗达成突破的外交时间窗口“非常短暂”。 5、美国总统特朗普表示，美联储主席沃什很出色，但他必须处理委员会的问题。相信沃什会做正确的事。关于利率，特朗普表示，利率应该更低，美国应拥有全球最低的利率。 金属 1、东吴证券国内周期收敛叠加海外成本上移，股息回报成为核心定价锚：铝产业链深度报告：我国电解铝产能约束仍具备效力，铝企盈利有望打破周期性轮回，全球2027-2028年供需仍将维持紧平衡，我国冶炼端利润有望长期维持在高位，2026年下半年铝价具备企稳上行动力。 2、国金证券：继续看好钨钼稀土涨价行情：氧化镝或受益MLCC拉动价格底部回升，稀土板块将演化估值业绩双升，锡供需格局长期向好，钨供需基本面有望迎来强共振，国内钼价走稳回升，上涨通道进一步明确，全球核电扩张抬升中长期铀需求预期，铀稀缺性与供给安全溢价有望强化。 3、2026年以来，国际金价上演了惊心动魄的“过山车”行情。现货黄金（XAU）于1月29日盘中最高触及5595.47美元/盎司，在美伊冲突、美联储货币政策预期剧烈调整以及全球资产配置逻辑重构的背景下，金价一路走低，并于6月24日盘中最低下探至3959.33美元/盎司，近期维持在4100美元/盎司，较高位跌幅达26%。 4、截至7月27日（周一），全球最大黄金上市交易基金（ETF）SPDR GoldTrust黄金持仓量为32449925.49盎司或1009.29吨，较前一交易日持平。 煤焦钢矿 1、国家能源局印发《鄂尔多斯盆地东部区域煤层气增储上产行动方案（2026—2030年）》。方案指出，“十五五”时期，鄂东区域煤层气基地全面提质增效，产能产量大幅提升，关键核心技术取得突破，发展协同机制更加健全。2030年，鄂东区域煤层气探明地质储量较“十四五”末增加6000亿立方米以上，煤层气产量达到180亿立方米，其中深层煤层气产量160亿立方米以上。 2、中国煤炭市场网数据显示，截至7月24日，“CCTD环渤海动力煤现货参考价”5500K、5000K、4500K三个规格品分别收于826元/吨、736元/吨、643 元/吨，较月初分别下降11元/吨、10元/吨、5元/吨。从7月份整体情况看，7月上旬煤价震荡走弱，中旬行情迎来拐点，煤价触底反弹，临近月底收官，市场成交放缓，价格涨后窄幅调整。 能源化工 1、CFTC：截至7月21日当周，NYMEX原油期货非商业性净多头增加19006张至81689张：CFTC数据显示，当周NYMEX原油期货多头持仓减少15380张，空头持仓减少10873张，非商业性净多头占比为4.3%。 2、CFTC：截至7月21日当周，NYMEX汽油期货非商业性净多头增加3009张至60994张：截至7月21日当周，NYMEX汽油期货多头持仓增加6396张至305991张，空头持仓增加7539张至317802张，非商业性净多头占比为18.5%。 3、CFTC：截至7月21日当周，NYMEX天然气期货非商业性净空头减少7474张至171138张：截至7月21日当周，NYMEX天然气期货多头持仓增加14852张至1621763张，空头持仓增加13804张至1633799张，非商业性净空头占比为10.2%。 4、美国战略石油储备的原油库存上周下降约370万桶，降至3.077亿桶，为1983年以来最低水平。 5、据知情人士透露，埃及气温飙升及夏季用电高峰，已促使该国能源公司购买液化天然气（LNG）的即期交货。埃及国家能源公司埃及通用石油公司（EGPC）已锁定此前招标的8月交货货物，并从现有供应商处额外采购了数批货物。埃及此前曾是LNG出口国，但随着国内产量下降且消费量超过供应量，该国日益依赖全球LNG市场。而涉及伊朗的冲突限制了霍尔木兹海峡的运输，已导致市场可用货物收紧，进一步加剧了埃及的采购压力。 农产品 1、农业农村部：第一批农业植物实质性派生品种制度实施目录将水稻、小麦等10种作物列入EDV制度实施范围：第一批目录将水稻、小麦、棉花、油菜、花生、大白菜、辣椒、谷子、蚕豆、桃等10种作物列入实施范围。 2、CFTC：截至7月21日当周，CBOT豆粕期货非商业性净多头增加26823张至113860张：CFTC数据显示，截至7月21日当周，CBOT豆粕期货多头持仓增加20826张，空头持仓增加17754张，非商业性净多头占比为18.4%。 3、CFTC：截至7月21日当周，CBOT大豆期货非商业性净多头增加50243张至175646张：CFTC数据显示，当周CBOT大豆多头持仓增加38173张，空头持仓增加39897张，非商业性净多头占比为16.8%。 4、CFTC：截至7月21日当周，CBOT玉米期货非商业性净多头增加55187张至186650张：CFTC数据显示，当周CBOT玉米期货多头持仓增加39843张，空头持仓增加28934张，非商业性净多头占比为10.8%。 5、欧盟农业资源监测中心（MARS）表示，热浪和干旱天气已导致西欧和中欧大部分地区的农作物产量前景恶化。高温缩短了谷物灌浆期，导致冬季作物提前成熟；而夏季作物在关键生长期则遭遇了高温和土壤水分不足的困扰。欧盟玉米产量预期较上次预测下调6%，目前低于五年平均水平2%。作为欧盟最大的玉米生产国，法国的玉米产量预期被下调13%，目前低于五年平均水平15%。欧盟小麦产量预期下调2%。法国小麦产量预期下调4%，目前比去年低8%。欧盟向日葵产量预期下调7%，但仍比去年高出4%。欧盟油菜籽产量预期下调1%。预计西欧将出现更多炎热干燥的天气，这增加了农作物进一步减产的风险。 6、根据农业农村部监测，2026年2季度末能繁母猪存栏3780万头，环比下降3.2%，同比下降6.5%，相当于正常保有量的100.8%，产能正常，处于绿色区域。2026年2季度末生猪存栏42491万头，环比上涨0.3%，同比上涨0.1%。2026年上半年生猪出栏37246万头，同比上涨1.7%。 三、股票市场要闻 1、A股震荡攀升，上证指数收涨1.15%报3858.25点，深证成指涨2.72%，创业板指涨3.16%，万得全A涨2.15%，市场成交额2.09万亿元。 2、恒生指数收涨0.98%报25207.18点，恒生科技指数涨1.57%，恒生中国企业指数涨1.14%。大模型“双雄”走强，MINIMAX涨超17%。 仅供参考，不构成任何投资建议。 资讯来源于Wind金融终端，资讯内容未经我方证实，我司不保障资讯内容的真实性，若有错误或不实信息请联系我们更正或删除。同时请关注我们的咨询热线并认真阅读文末《免责条款》。 公 司地 址 ：浙 江 省杭 州 市求 是 路8号 公元 大 厦南 裙1-5楼 咨 询热 线 ：400 618 1199 获 取 每 日期 货 观 点推 送 姓 名 ： 闾 振 兴从 业 资 格 证 号 ：F03104274投 资 咨 询 证 号 ：Z0018163 请 扫 码 获 取 宝 城 期 货 投 资 咨 询 部 成 员 信 息 。 作者声明 作者具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，期货投资咨询资格证书，作者承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了作者的研究观点。作者不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责条款 除非另有说明，宝城期货有限责任公司（以下简称“宝城期货”）拥有本报告的版权。未经宝城期货事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送、传播或复印本报告的全部或部分内容。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议。宝城期货认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是宝城期货在最初发表本报告日期当日的判断，宝城期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但宝城期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。宝城期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。 宝城期货建议客户独自进行投资判断。本报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个人咨询建议。 宝城期货版权所有并保留一切权利。