华鑫传媒朱珠AI 传媒应用 从Tokens经济到AIGC双驱动 智驭未来-2026AI 产业线上路演

大家好我是媒体的猪。今天,我将与您分享我们最近的深度报告这是关于AI我应用程序的去向。今天的报告分为三个主要部分。首先,我将与您分享从B到C的AI的当前应用尤其是在目前的变化中。第二个维度主要是分享AIGC在媒体行业各个子行业中的部分表现,该行业从流量时代进入代币机和媒体领域。第三部分是关于AI应用以及相关的投资目标。好的接下来是第一部分这是关于AI I应用程序在整个媒体领域的发展方向。2026年7月事实上,媒体部门是1月份数字营销部门的GEO然后是二月份的c到期也就是说,在春节期间特别是春夜许多视频内容的创意。然后是三月份的公开电话会议2026年第一季度整个媒体应用非常活跃。4月甚至6月toc的整个产品相对较低。但to b部分仍然有一些新产品例如,Deep Sick的V4的专业版和Flash版本。6月,它是mini美克司开源的M3然后是质量GLM5.2开源。To B部门的表现仍然对每个人可见尤其是来自全球开源代币Mopping。然后在7月欢迎WIC新电力公司也推出了一些新产品这就像李玉新晨和他的经纪人的手机然后它发布了K3。K3被释放后重量是开源的他还表示,一些论文将在7月28或26日之前发表海外也在积极讨论。然后到字节的c成熟度2.5。我们可以看到这些公司如何衡量他们的商业化ARR将被选为其业务的坐标之一。但我们现在需要考虑的是AIGC领域AI生成的内容实际上正在创造增量价值仍在稀释整个内容的独占性。因为我们需要看到平台当AI内容填满大量供应时什么是注意力经济?我们的美学经济是什么?企业价值如何衡量?在游戏的哪个子部分,古曼,短视频和音乐可以看到,人工智能我不仅 仅是关于降低成本它可以增长并增加收入。同时,我们也应该看到这些大型模型在底部这是一个非常大的变量。在该变量之上构建产品或应用程序它是否可持续地保证其KPI的货币化其AI界面用户数量可以继续增加。OpenAI I和图片的商业化在海外进行每个人都不能没有商业化。这就是我们现在看到的AI应用。目前我们看到这些技术这些模型周是一个更新现在,大型模型基本上每月更新一次每一天的频率都在提高。这是整个业务需要考虑的一部分。因为从一月份开始,我们看到Simpu和minimax在香港交易所上市明亮的光。高光随后正在经历修正。回调后你怎么看?他们如何看待科技创新?月亮的黑暗面Moon星辰天然气,然后是这支新部队的公司他们如何定价资本化?这就是商业部分我们需要思考的部分。第二部分是企业价值从整个互联网的流量经济到人工智能的代币经济。有些人认为这只是纯粹的代币数量它不值得太多。但在分阶段发展的过程中该代币也是整个Doculation消费的定量指标。在媒体领域我们还相信,经济将在2026年从流动转向代币这些商业化将不可避免地成为无法与新的AI电力公司和人工智能上市公司分开的话题对于媒体应用行业预计还将接管整个人工智能时代的红利。是否是电影游戏的集群OMA营销电子商务物理AI生产我们可以关注这些子行业。如前所述,代币经济不在中间这也不是一个非常好的指标。但上市的新电力公司无论是聪明的钱还是聪明的钱Mini美克司代币消费的规模和另一个变量是你智力的上限以及你的智力密度的表征效应。然后你看看你的AI的商业价值。所以我们认为代币仍然是可衡量的当前全球开源大型模型的每周,每月和每日消费中国公司现在是表现最好的公司之一。无论是使用Flash Pro的深度p选择,还是小米Mino到mini美克司m3然后是当天被盗的捕鱼量每周和每月表现无论是月对月,它都非常有吸引力。这些AI I模型在中国的全球消费也受到关注。中国也开始了AI I应用的新叙事。 在新的叙事下从基膜到上层,从法西斯构建这些AI之后我正在转向应用程序。应用也是一个不能与商业化分开的话题。AI应用将走向何方?新的坐标是什么?在AI时代他们如何支付估值护城河?让我们看看当前电力公司名为Touch High的简单计划对于月亮的黑暗面Kimmy还推出了K3。我们相信,整个模型的能力在2026年已经达到了一个关键点。接下来,尤其是在最近的WSE峰会之后每个人都在峰会上聊天我们连续参加了会议您还可以感受到展示以前产品的经验它确实需要与每个子部门的应用相结合。下一步是开发AI应用有必要看看这些子行业如何实现人际共生如何将其应用于每个子领域。它的护城河是什么?它的方向是什么?目前我们没有标准答案。答案在哪里他在每家公司探索的方向可能是一个答案。答案可能是错误的这可能是正确的。但无论是对还是错其灵活校正的整体效率也非常高。所以现在我们相信AI I应用将走向何方事实上,它隐藏在每一个企业的应用中。当我们审视这些公司时它需要什么?尤其是在中国我们需要看到的是政策支持。从顶部向下是否为2025年4月高层领导还指出,中国在发展人工智能方面具有非常强大的优势强调应用方向很重要。我们将在2024年4月看到这一点高层还全面实施了“人工智能+行动”尤其是7月高级管理人员也参加了WS的开幕还提出了人工智能合作发展的行动计划。这些行动可见自上而下的中国整个AI I开发在人工智能的发展中,有一个支持和保护的政策。我们相信,短期内整个AI I应用仍由主题驱动我让它成为超级巨星。更重要的是他未来五年的计划第十五个五年计划的重要组成部分。这个AI I应用程序要去哪里?我们也可以分解它。一个是来自人工智能的文件也有b和c的方法。截至今年,全国共有988种产品注册。事实上,与年初相比,整个AI应用产品供应非常充足。在AI时代,I当我们比较移动互联网时代我们在7月份看到了中国的App Store应用总数接近168.9万。如果我们将移动互联网时代的数据与人工智能时代的应用书籍进行比较AI应用产品的供 应量仍然有很大的增量空间。这是来自整个发电市场的智能申报数据我们的AI应用才刚刚开始。从B和C的角度从a到c的角度来看,6月份AI原生应用的用户量达到了4.99十亿。这一数字同比增长85%但它有非常大的推动这是使用互联网巨头在春节期间推出的人工智能应用补贴的方式用户是通过内容获得的。此部分是整个应用程序到c的用户量。如果我们将此用户量与移动互联网用户进行比较其渗透率已经很高。但它目前位于厚C的入口处事实上,第一梯队已经形成了马修效应。不管是袋子还是深拾。在to b领域我们可以看到,A轮智能车身的整个竞争正在分化。所以现在无论是终端手机制造商还是互联网巨头一楼被占领。所以现在无论是C还是B,你都需要考虑一下当我得到这些用户我怎么去商业。六月谷歌(谷歌(ALPHABET))-A Mine发表了一篇名为From AG to SI的论文。AGI代表了人类的中等智能水平AGASI代表什么?AI I系统需要超越人类水平这被称为艺术上的重要。中国阿里巴巴-SW此前也提出了AIASI。因此,如果我们从ASI的角度来看当前的AI发展目前,AI I的应用还处于相对早期的阶段。我们可以看到,AI的发展是您之前技术实验的产品然后玩具产品然后是工具的普及然后,每个人都将去看看整个AI I应用PP进行科学普及行动这已经是他基础设施的三级飞跃。所以现在我们需要看到AI用户使用近5亿到c的基础中国有很大的优势。它还表明,AI到c的产品已经成为一种大规模民用产品。接下来,我们考虑如何清算这些产品。这是我目前的toc产品无论是这些人的月平均人数,使用率已达到180分钟以上其年增长率分别为58%和40%。它说什么?描述在C入口处使用这些AI应用程序是频率还是持续时间它已成为日常生活中不可或缺的一部分。无论是豆袋还是豆袋这只是一件坏事Deep P stick他们的月度活跃用户已达到3.816亿元十亿和1.29十亿。这些表明,从整体到c的马太效应在不断地放大。所以现在即使豆袋出来了其商业化具有这种增值业务没有用户流失。 解释用户在整个市场的基本地位正在接受付费压力测试他没有输。产品商业化至c这将延续移动互联网的逻辑。第一,订阅然后广告然后是电子商务援助。因此,无论是豆袋还是豆袋,它都利用了其字节生态优势MOBVOI利用阿里巴巴-SW的生态优势。从C如果你看看这些商业模式它的基本逻辑是预测自己的生态系统资产。所以现在对c产品的竞争是在移动互联网时代审视其生态系统。但并不是所有这些子行业都被大型企业垄断了。在每一个细分领域对于每个垂直细分市场它将拥有像AI这样的工具实现新的业务变革和重组这将带来新的估值增长。这是toc的产物以及商业化的潜力。接下来,我们可以看到A应用程序要去哪里这是一个到B的角度。因为B更多的是关于自身特别是他们推出的C系列即使你有自己的业务,在人工智能时代被称为应用程序工厂但在移动互联网时代,它被称为app p工厂。但就目前而言即使在人工智能时代。巨大资产的最大领导者,如YB鸡的深层选择有这个简单我们还使用了manta ki产品等应用程序。即使有这样的领导者但B和C仍然有很多空间b的应用更像C Dance 2.5收费90天。但没有看到2.5产品系列的数据和商业定价。但这绝对是一个从B角度商业化的样本。这种商业化是不对的但这种商业化现在也是一个参考。是否是豆盟大模型在每月的包裹下年度包裹然后是C Dance 2.0B这条商业化之路。我们走在移动互联网时代的道路上就像API一样,我们可以看到整个到b的路径是从工作到办公室然后去机构。是否是腾讯的工作机构还有阿里巴巴-SW的质谱产品,这是目前发展阶段的新探索。他们在接下来的一两年里不需要这样。在AI时代每个月都在变化。就像为什么Smart Body在开店之前很热一样新陈仍然指出这个智能身体的发展有三面墙这堵记忆墙一是决策墙一是行动墙。如果我们考虑这三个维度目前,代理仍处于相对早期阶段。 因为AI智能的整体原始操作系统是存在的这些手机制造商正在积极加大力度。但如果我们想要达到人机共生的维度公司仍有挖掘的空间。我们刚刚提到了移动互联网和人工智能时代你怎么看待这两个人在一起?我们相信在移动互联网方面我们需要考虑AB回到你的函数回到你的场景再次查看您的信息流。但在AI时代我们发现它是否是应用程序的功能服务及被分解成可调用的能力。无论是你的工具还是编程会见你的经纪人原来是整个A-app时代在当前的人工智能时代,它已经成为一种可调用的能力,可以分配。所以现在无论是移动互联网还是在AI I时代这意味着整体估值的维度将有所不同。你曾经想过你的白天火灾在AI时代我们指的是什么?实际上,更好的参考是代币经济。让我们进入第二章代币经济和AI IGC。就代币经济而言中国目前是表现最好的公司之一,这也表明这些中国大型模型公司自上市以来经历了高股息修正后,市场结束了吗?我们认为,每一次智能边界的发展它将带来新的场景新用户这将形成新的业务股息。不管是你的智能密度你还在偷看你的消费目前这些企业仍然可以密切关注这是代币经济。二是媒体行业应用不能与ARGC的赋能分开。尽管今年上半年整个AIGC领域都缺少许多受欢迎的内容产品。去年,有很多CCTV风格的诗歌将它们变成了动态动画市场情绪将激增。但今年我满意的整个人工智能都缺席了。但即使在缺席我们可以看到,今年ARGC的市场规模也是1000亿。所以现在后续AI I工具AI I多模态产品将为后续的电影和电视公司带来新的收入,这也在意料之中我曾经在我的研发费用或成本中更多地采用AI。如果这些产品稍后推出它可能成为我的收入项目。此时,它将促进电影和电视公司采用整个AI I工具它也将成为一个非常重要的商业化点。也就是说,整个AI相关应用已经从生产初期的技术玩具跨越到生产力阶段。例如,AI声学戏剧联合发布501,这在小红书上非常受欢迎用户的称赞也很高。有了这样的原生AI聚合火灾之后或者在他继续更新之后,他开发了一个好的I批次这对后续的商业化也非常有利。然后AI电影可以专注于BONA他的后续AI电影现已获得龙标准这将取决于他获释后的表现即使你说这个票房并不像现实世界的电影那么大成为热门做一匹黑马他得到了LOGO它可以进入电影院线电影也是水的重要类别。 那么AIGC的重要组成部分就是游戏。预计2025年AI游戏行业将达到42亿美元预计到2035年将超过600