市场担忧与现实库存对比 当前市场担忧东大智能手机需求疲软及NAND渠道库存上升,认为DRAM/NAND周期已见顶。但实际核心供应商和Hyperscalers库存已接近临界点:
供需充足率急剧下降 尽管市场持续担忧需求不足,但DRAM/NAND供应商供需充足率从70%暴跌至50%,极低库存叠加强劲AI需求将导致持续供不应求。
价格与市场预期 7月PCDRAM合约价环比上涨15-20%,隐含第三季度市场供需将持续紧张。