开源电子模拟涨价点评AI侧提振代工产能趋紧模拟涨价线或全面开启事件

事件：3月24日，意法半导体发布涨价函，此前ADI及TI两大模拟龙头已相继发布涨价函，TI已是继2025年8月后的第三次调价。 供需：成本攀升下的顺价逻辑是表象，模拟总产能趋紧现状是根本上游晶圆、封装材料的成本攀升叠加全球能源价格波动，成本压力的传导成为推动模拟厂商进行价格调整的直接原因。2025Q4全球主要晶圆厂平均产能利用率回升至90%，其中8英寸制 【开源电子】模拟涨价点评：AI侧提振+代工产能趋紧，模拟涨价线或全面开启 事件：3月24日，意法半导体发布涨价函，此前ADI及TI两大模拟龙头已相继发布涨价函，TI已是继2025年8月后的第三次调价。 供需：成本攀升下的顺价逻辑是表象，模拟总产能趋紧现状是根本 上游晶圆、封装材料的成本攀升叠加全球能源价格波动，成本压力的传导成为推动模拟厂商进行价格调整的直接原因。2025Q4全球主要晶圆厂平均产能利用率回升至90%，其中8英寸制程持续满载。模拟芯片板块供需向结构性紧缺演变，板块内的全面涨价有望顺势开启。 驱动：光模块技术迁移+AI需求规模放量有望成为核心增长动力光模块：高集成、高精度、高灵活度的硅光AFE适用于硅光控制系统的多样化需求，此外无DSP低功耗的LPO 方案的推广也激发了更多高端TIA及DRIVER芯片的替代需求。AI服务器：架构升级&功率提升同步带动电源管理IC，模拟信号链品类下的高速接口Redriver、ADC/DAC 、隔离器 受益标的：圣邦股份、思瑞浦、纳芯微、杰华特、南芯科技、艾为电子、晶丰明源、芯朋微、帝奥微 风险提示：终端需求不及预期、AI需求外溢不及预期、价格竞争加剧报告链接：AI侧提振+代工产能趋紧，模拟涨价线或全面开启【开源电子陈蓉芳团队】