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跨境电商
- 核心观点:半年报窗口期有望催化行业表现,出海业务基本面持续向好,β效应初步验证。
- 首推安克创新:当前市场对储能的担忧情绪已充分消化,公司基本面持续改善,Q2毛利率或超预期,全年业绩有望上调,估值修复空间凸显。
- 建议关注:
- 受益去库结束及海外消费降级的头部品牌:致欧科技、赛维时代。
- 受益AI+应用兑现的品牌:华凯易佰、吉宏股份、小商品城、赛维时代。
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黄金珠宝
- 核心观点:金价进入相对平稳的低位震荡区间,终端实际表现优于市场预期,6月份以来克重销售修复。
- 品牌策略调整:头部品牌已通过首推小克重一口价新品等方式优化策略,市场反馈良好,4-6月环比改善趋势明显。
- 研究结论:中报表现或好于预期,当前估值处于低位状态。