上周A股缩量企稳,情绪指数周一回落至6%的历史恐慌区间。统计规律显示,进入恐慌区间后阶段性底部概率较高,但反弹通常滞后,T+7日收益率回升、T+14日弹性增加。
周二市场在政策稳市和双创ETF流入推动下反弹,科技板块引领,但美伊局势升级、全球流动性承压、油价突破90美元/桶、10年期美债利率突破4.7%、VIX指数一度突破20等因素压制风险偏好,市场缩量震荡、轮动加快,资源品、电力、电网、电池等板块领涨。
核心观点在于对AI行情“位置”的判断。公募中报显示电子、通信仓位超6成,引发“再均衡”讨论。当前市场仍需关注AI行情的阶段性底部和反弹节奏。