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北美市场动态
- 建设进度:2026年上半年数据中心落成目标5GW,全年目标14GW;在建50GW中有30%-40%项目延期7-10个月;远期规划290GW。
- 电力挑战:电力缺口显著,但M7云商7000-800亿美元CAPEX投资不会收缩。
- 延期原因:电网并网审批、环评、设备交付慢等因素主导。
- 供电结构:燃气轮机占比75%,光储占比从15%提升至25%-30%。
- 表后电源模式:IPP+PPA成为主流开发模式。
- 行业受益:电力、电力设备、光储龙头企业将受益。
- 政策风险:短期监管趋严、电价上涨引发居民矛盾;长期微网合法化等政策或缓解阻力。
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国内市场动态
- 新增规模:2025年新增约3.5GW,2026年预计达4.5-5GW,由头部互联网厂商主导。