大模型产业更新-0726

❷开源模型在北美引发激烈讨论：Kimi K3发布后闭源阵营估值焦虑显现，市场开始追问蒸馏是否会大幅缩短Frontier Lab的领先窗口，模型层的终局是垄断还是大宗商品化。Anthropic以中国厂商"工业级蒸馏"为由游说封禁中国开源模型，但业内反驳的观点也直指要害：真要阻止蒸馏，限制访问或KYC实名即可，最应该出手的是Anthropic自己，安全叙事更像限制竞争的手段。黄仁勋则表态"优秀的开源模型就该被使用"，并以X首帖转发联署信，主张将开放权重视为美国战略基础设施；该信一天内签署方从25家增至50家，OpenAI、Google倒戈加入，仅Anthropic与Amazon缺席。封禁开源模型的路径正失去产业界的支持，价值正向应用层与算力基础设施两端迁移。 LWF❸对模型产业趋势的观点总结：智能演进有清晰阶梯，语言模型、CoT、Agent逐级而上，当前瓶颈是持续学习，全球尚无解法；跨过后AI可自我迭代，加速自身研发，进程渐进但非线性，最后才是具身智能。Scaling远未见顶，规模越大效果越好，卡点只在算力。视频生成、世界模型与智能上限无关，不在主线；多模态只是组件。下一代模型的标志是具备持续学习，且首要用途是加速自研。基模终局差距不在能力，只剩成本、时间、体验三项，无人能独占暴利，北美三强中，Anthropic在Code Agent的先发优势难以持久，OpenAI与Google未来大概率能交替领先；中国基模公司最终收敛至三四家；中美模型差距本质是算力差距的投影。 ❹从近期和买方的交流中，我们能明显地感受到对模型及下游应用的关注度正在提升（如腾讯的workbuddy）。下周事件维度可关注：GLM-5.3/海螺3即将发布、DS-V4正式版或延期、周四周五凌晨META/MSFT/AMZN财报。